上市公司商誉减值原因及经济后果分析 ————以东方精工为例

发布时间：2023-06-03 00:47

　　近年来,我国并购市场在经济政策与市场环境的影响下高速发展,并购重组作为资本市场中优化资源配置的重要方式,对企业转型与发展有重要作用。与此同时,上市公司账面商誉不断累加,商誉减值风险逐渐凸显。并购热潮过后,业绩承诺到期,标的企业不达预期,多家上市公司因计提巨额商誉减值而造成亏损,不仅使得企业经营遭遇困境同时也给投资者带来巨大损失。近年来资本市场上爆发的商誉减值浪潮引发了资本市场对于商誉减值的高度关注,证监会特别提示上市公司关注商誉减值迹象。减值测试法是我国当前采用的商誉后续计量方法,由于商誉减值测试给予公司商誉减值确认时间和金额上的自主裁量权,商誉减值容易成为上市公司进行盈余管理的工具。基于上述背景,本文选取东方精工作为案例研究对象,结合商誉本质、商誉后续计量方法、商誉减值的影响因素等相关文献,对其发生商誉减值的原因以及商誉减值的经济后果进行分析。首先,本文对资本市场并购概况、商誉规模及商誉减值情况进行梳理,分析上市公司商誉及商誉减值规模,商誉减值行业分布特征。其次,梳理并购双方的相关背景、并购商誉的形成过程、商誉减值情况。从商誉减值信息披露和商誉减值测试时点两个方面分析东方精工商誉减值...

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
    1.1 研究背景与研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究思路、框架与方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究框架
        1.3.3 研究方法
    1.4 本文创新与不足
        1.4.1 本文的创新
        1.4.2 本文的不足
2 相关概念界定与理论基础
    2.1 相关概念界定
        2.1.1 商誉的概念
        2.1.2 商誉的分类
        2.1.3 商誉的后续计量方法
    2.2 相关理论基础
        2.2.1 资产减值理论
        2.2.2 委托代理与信息不对称理论
        2.2.3 企业价值评估方法
3 中国上市公司并购及商誉减值情况
    3.1 中国并购交易情况
        3.1.1 并购交易概况
        3.1.2 行业并购交易特征
    3.2 中国上市公司并购商誉现状
        3.2.1 中国上市公司商誉规模
        3.2.2 商誉行业现状
    3.3 中国上市公司商誉减值情况分析
        3.3.1 上市公司总体商誉减值概况
        3.3.2 商誉减值行业分布状况
        3.3.3 巨额商誉集中减值的原因
4 东方精工案例介绍
    4.1 案例概述
        4.1.1 并购方简介:东方精工
        4.1.2 被并购方简介:北京普莱德
        4.1.3 并购动因
    4.2 并购过程及商誉确认
        4.2.1 并购过程
        4.2.2 利润承诺业绩补偿方案
        4.2.3 商誉确认过程
    4.3 商誉减值过程
5 东方精工商誉减值案例分析
    5.1 东方精工商誉减值存在的问题
        5.1.1 商誉出现减值迹象未及时进行减值测试
        5.1.2 商誉减值相关信息披露不充分
    5.2 东方精工商誉减值原因分析
        5.2.1 高估值溢价并购形成高商誉
        5.2.2 管理层出于盈余管理动机
        5.2.3 子公司商业模式存在隐性危机
    5.3 东方精工商誉减值经济后果分析
        5.3.1 商誉减值短期市场反应
        5.3.2 财务绩效影响
6 结论及建议
    6.1 结论
    6.2 建议
        6.2.1 政府应加强监管执法,完善信息披露机制
        6.2.2 改善商誉后续计量方法,减值测试与系统摊销相结合
        6.2.3 投资者应加强风险防范意识
        6.2.4 企业需谨慎并购
参考文献
致谢



本文编号：3828344