基于SWARCH-GED模型的极值VaR度量

发布时间：2017-07-25 16:22

  本文关键词：基于SWARCH-GED模型的极值VaR度量

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【摘要】：针对金融资产收益率序列的尖峰厚尾和结构变换特征,用SWARCH-GED模型拟合收益率序列,然后以标准残差序列为媒介与极值理论有机结合起来组建基于SWARCH-GED-EVT的动态VaR模型,最后对模型的精度和有效性进行验证。研究表明,SWARCH-GED-EVT模型能够有效识别上证综指的尖峰厚尾和结构变换特征,并且能精确有效地测度上证综指收益风险,尤其随着置信水平的提高效果更明显。
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【关键词】： SWARCH-GED模型 极值风险 门限值
【基金】：重庆市自然科学基金资助项目(CSTC2011BB2088) 中央高校基本科研业务费项目(CDJXS11021112)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言在险价值(VaR)自被引入风险管理领域以来,因其直观、易理解的特点,已经成为一种标准的风险管理工具,被金融机构和监管当局广泛采用。长期以来,金融收益率序列服从正态分布是计算金融VaR的基础,然而事实情况是金融数据都存在明显的“尖峰厚尾”特征,这样计算出来的金融Va

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本文编号：572190