上证综指的已实现波动率预测模型

发布时间：2017-08-10 22:27

  本文关键词：上证综指的已实现波动率预测模型

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【摘要】：采用上证综指2000-2008年的高频数据,在考察了中国股市已实现波动率的特征(即具有长记忆性、结构突变、不对称性和周内效应的特征并且结构突变只能部分解释已实现波动率的长记忆性)的基础上,构建了一个自适应的不对称性HAR-D-FIGARCH模型,并用于波动率的预测。模型的估计结果表明,与其他HAR模型相比,该模型对样本内数据的拟合效果最好。最后,通过SPA检验实证评价和比较了该模型与其他5种已实现波动率预测模型的样本外预测精度。结果发现,在各种损失函数下,该模型是预测中国股市已实现波动率精度最高的模型。
【作者单位】： 华南农业大学经济管理学院;中山大学岭南学院;
【关键词】： 已实现波动率 预测 自适应的不对称性HAR-D-FIGARCH模型 SPA检验
【基金】：国家自然科学基金项目(71203067,71241019) 国家社会科学基金重点课题(08AIL007) 华南农业大学经济管理学院“211工程”青年项目(2012211QN03) 广东省哲学社会科学规划项目(GD10CYJ01,GD11YLJ01) 广东高校优秀青年创新人才培养计划项目(2012WYM_0033,wym11004) 广东省普通高校人文社会科学重点研究基地(08JDXM79001) 中山大学“985工程”产业与区域发展研究创新基地
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 166数理统计与管理第32卷第1期2013年1月0引言为了刻画波动率的各种典型特征，国内外学者虽然对Englel’]的ARcH模型和几ylorl:]的随机波动率(SV)模型进行了重要的扩展和改进，，但这两类模型仍然存在一个共同的缺陷:均使用低频的收益率数据通过复杂的参数估计来预测未来波动率

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【共引文献】

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本文编号：653026