基于FIGARCH模型的地产股对金融股市场影响分析

发布时间：2017-08-11 00:14

  本文关键词：基于FIGARCH模型的地产股对金融股市场影响分析

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【摘要】：2008年美国金融危机爆发后,房地产市场与金融市场的关系越来越受到人们的重视。本文以地产股指数变化情况代表房地产市场的整体发展趋势,选取中国深圳证券交易所地产股和金融股为研究对象,利用能够兼顾收益与尾部风险相关性测度的FIGARCH模型,探讨中国地产股对金融股波动及收益的影响;并以次贷危机爆发为界将样本分成两部分进行对比分析。结果表明,我国地产股整体行情指数的波动风险和收益对金融股股票均具有显著的正向影响;地产波动风险在危机前的影响大于危机后,而地产收益的影响则在危机后更大。研究结论有助于相关部门制定更合理的调控和监管政策,促进中国股市更健康的发展。
【作者单位】： 重庆工商大学商务策划学院;
【关键词】： 地产股 金融股 FIGARCH模型
【基金】：国家自然科学基金项目(71271227) 教育部人文社会科学研究青年基金项目(11XJC790004)资助
【分类号】：F832.51;F293.3;F224
【正文快照】： 房地产的基本属性是消费品,但是随着房价的不断攀升,房地产很大程度上开始逐步向投资品转变,并且它的这种金融属性在短期内还很难发生根本的改变。[1]同时,随着房地产业的迅速发展,其对金融业的影响也越来越突出,一方面,消费者逐步膨胀的购房需求增加了银行业个人房屋贷款的压

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本文编号：653345