保本型结构性产品投资风险分析

发布时间：2017-08-16 11:17

  本文关键词：保本型结构性产品投资风险分析

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【摘要】：文章针对保本型结构性产品,通过Black-Scholes期权定价方法,得到投资人风险收益参与比率区间,然后借鉴Merton方法对其进行信用风险分析,在给定投资人参与率之下,投资经理选择不同的风险资产投资比率,可以计算出相应的预期违约率、预期回收率以及预期损失,从而可以得到投资经理最优风险资产投资比率。接着以2011年Shibor报价为无风险利率、以上证综指为风险投资资产,计算出了相应的数值解。投资经理要降低违约损失并提高风险资产投资比率,就必须给投资者的收益设定更多的约束。
【作者单位】： 对外经贸大学金融学院;北京联合大学;
【关键词】： 保本型结构性产品 信用风险 参与率 预期违约率
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11101034)
【分类号】：F832.2
【正文快照】： 0引言结构性金融产品起源于上世纪80年代的美国,流行于上世纪90年代初的欧洲市场,而到了上世纪90年代末则逐渐为亚洲市场接受。人民币理财产品启动始于2004年9月。2004年9~12月,人民币理财产品的市场规模就已达到300亿元。据中国社科院陆家嘴研究基地金融产品中心统计,截止到2

【参考文献】

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本文编号：682977