基于VaR和ES的经济资本配置方法比较分析

发布时间：2017-09-24 06:01

  本文关键词：基于VaR和ES的经济资本配置方法比较分析

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【摘要】：经济资本配置是商业银行进行经济资本管理的一种有效方法,为了研究在商业银行经济资本配置中,在险价值(Value at Risk,VaR)和预期短缺(Expected Shortfall,ES)这两种风险量度所表现出的差异性,借助于信用组合损失分布的Vasicek单因素模型框架,对VaR和ES两种风险量度下的经济资本配置实现方法进行推导,并通过案例,对这两种风险量度在经济资本配置上表现出的差异性进行比较分析。研究结果表明:尽管由ES确定的经济资本比由VaR确定的经济资本要保守,但基于ES的经济资本配置方法比基于VaR的经济资本配置方法更能反映资产的风险特征,更便于实施。
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;
【关键词】： 经济资本配置 风险贡献 在险价值(VaR) 预期短缺(ES)
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70573076) 高校博士学科点专项科研基金资助项目(20050056057)
【分类号】：F224;F830.33
【正文快照】： 经济资本配置是在给定商业银行经济资本总量的基础上,将经济资本合理地配置到各个部门、各个业务线以及各个产品,使配置的资本和承担的风险相匹配,是实现商业银行组合风险管理的一个重要环节。经济资本配置的有效与否将影响管理者对组合配置、绩效评估及相关决策的判断。自Mer

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本文编号：909728