长三角地区金融生态环境对资本配置效率的影响研究

发布时间：2024-02-23 16:56

    资本配置低效阻碍了我国的经济增长、产业转型和区域平衡,系统考察资本配置效率的决定因素及其作用机制有着非常重要的现实意义。国外研究表明金融发展程度高的市场上,价格信号和公司的治理机制都更加有效,金融市场的发展有助于资本配置效率的提高,然而部分国内学者对中国金融发展与资本配置效率的关系进行的一些研究结果发现金融发展与资本配置效率的正相关关系对中国这个新兴转轨经济体并不适用。本文认为可能的原因是中国作为一个特殊经济体,其金融运行的外部环境复杂多变：政治体制改革滞后、社会诚信环境不健全,金融信用的基础设施和基础制度不完善等。资本配置效率的高低不仅取决于金融发展水平,也受到金融运行外部环境即金融生态环境的影响。因此对金融生态环境影响因素的考察,有助于提高资本配置效率的水平,进而更有效的发挥资本对经济发展的促进作用。本文以资本配置效率低下为逻辑出发点和现实归宿,将理论和实证研究相结合,通过梳理国内外区域金融生态环境和资本配置效率问题的相关文献,归纳国内外研究现状并进行评价,在阐述区域金融生态环境及资本配置效率相关理论基础上,从五个层面深入剖析区域金融生态环境对资本配置效率的影响。利用Jeffrey Wurgler模型对长三角地区资本配置效率进行了测度。从政府行为、经济基础、信用基础和基础制度建设四方面中选取了25个指标,构建了区域金融生态环境评价指标体系。基于长三角地区1997-2012年的数据,应用因子分析法,选取出具有代表性的6个因子,构建了金融生态环境指数；并采用面板数据模型测算了长三角地区金融生态环境对资本配置效率的影响。结果显示金融主体发展、金融生态环境、金融生态环境与金融主体发展的交互项和资本配置效率均呈正相关,即金融主体发展和金融生态环境均有助于提高资本配置效率,并且在金融生态环境更好的情况下,金融主体发展对资本配置效率的正面效应能够更好的显现出来。最后结合理论和实证分析结果,依次从深化金融改革完善资本市场、促进经济发展、完善信用基础、加强基础制度建设以及规范政府行为这五个方面提出了完善长三角地区金融生态环境,以提高长三角地区资本配置效率的政策建议。
【关键词】：长三角地区 金融生态环境 资本配置效率 影响
【学位授予单位】：东南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.7
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 导论8-13
• 1.1 研究背景和意义8
• 1.2 概念界定8-10
• 1.2.1 金融生态环境8-10
• 1.2.2 资本配置效率10
• 1.3 研究的基本框架与研究方法10-11
• 1.3.1 研究的基本框架10-11
• 1.3.2 研究方法11
• 1.4 创新点及存在的主要问题和难点11-13
• 1.4.1 创新点11
• 1.4.2 存在的主要问题及难点11-13
• 第二章 相关文献综述13-20
• 2.1 资本配置效率的研究13-16
• 2.1.1 资本配置效率的影响因素13-14
• 2.1.2 资本配置效率的测评14-16
• 2.2 金融生态环境的研究16-18
• 2.2.1 金融生态环境理论16-17
• 2.2.2 金融生态环境的测评17-18
• 2.3 金融生态环境对资本配置效率的影响研究18-20
• 第三章 金融生态环境影响资本配置效率的机理分析20-27
• 3.1 金融生态环境与资本配置效率关系理论20-23
• 3.2 金融生态环境影响资本配置效率的机理分析23-27
• 3.2.1 金融主体与资本配置效率23
• 3.2.2 政府行为、金融主体与资本配置效率23-24
• 3.2.3 经济基础、金融主体与资本配置效率24-25
• 3.2.4 信用基础、金融主体与资本配置效率25
• 3.2.5 基础制度建设、金融主体与资本配置效率25-27
• 第四章 长三角地区金融生态环境对资本配置效率影响的模型构建27-33
• 4.1 计量模型的建立与说明27
• 4.2 长三角地区资本配置效率的测度模型描述27-29
• 4.3 长三角地区金融生态环境的测评29-33
• 4.3.1 区域金融生态环境评价体系构建29-31
• 4.3.2 测评方法选择31-33
• 第五章 长三角地区金融生态环境对资本配置效率影响的实证检验33-44
• 5.1 变量的测度33-40
• 5.1.1 长三角地区资本配置效率的实证分析33-34
• 5.1.2 长三角地区金融生态环境的测评34-40
• 5.2 实证检验过程40-43
• 5.2.1 平稳性检验40-41
• 5.2.2 协整检验41-42
• 5.2.3 格兰杰因果检验42
• 5.2.4 面板数据的误差修正模型42-43
• 5.3 实证结论43-44
• 第六章 政策启示44-48
• 6.1 改革投融资体制,健全金融服务链44-45
• 6.2 加强对实体经济的支持45
• 6.3 加强金融信用环境建设45-46
• 6.4 完善基础制度建设,建立金融服务体系46-47
• 6.5 强化政府服务链,营造金融创新发展的环境47-48
• 参考文献48-51
• 附录：作者攻读硕士学位期间发表的论文51

本文编号：926398