内地股票市场与香港股票市场间风险性溢出分析

发布时间：2017-10-05 17:27

  本文关键词：内地股票市场与香港股票市场间风险性溢出分析

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【摘要】：本文通过对内地两大股票市场综合指数以及香港股票市场综合指数在2000年至2012年之间的分析,实证结果发现内地股票市场对香港股票市场的风险溢出强度随着分位数q的不断增大(0.01—0.05)而降低;反之,香港股票市场对内地股票市场的风险溢出强度随着分位数q的不断增大(0.015—0.05)而升高,但相比前者来说平稳。除此之外,内地A股市场与香港股票市场间的风险溢出效应比内地B股市场与香港股票市场间的风险溢出效应更明显,在极端事件发生的情况下,内地A股市场受香港股票市场影响也比内地B股市场受香港股票市场影响更明显。
【作者单位】： 中国地质大学(武汉)公共管理学院;
【关键词】： 风险溢出效应 条件风险价值 分位数回归
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 自从2007年美国次贷危机爆发以来,金融危机的风暴席卷全球,给世界上众多国家带来难以估量的损失,其扩散范围之大、速度之快让人始料未及,这不禁让人们对风险度量的主要技术——VaR方法进行重新思考与改善。当世界上某一金融市场爆发危机,其危机传染到该金融市场所造成的严重

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本文编号：978072