机构投资者持股比例对银行绩效影响的研究

发布时间：2017-05-11 14:17

  本文关键词：机构投资者持股比例对银行绩效影响的研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：机构投资者在我国商业银行中的持股较大,并且其持股量正在逐年稳步增加。因而,机构投资者参与到我国商业银行公司治理中已经成为了一个必然的趋势。由于我国银行业的迅猛发展,我国商业银行的经营范围和规模正逐步扩张,因而其经营效益也不断增长。同时,由于银行业自身具有特殊性,它的风险远比其他行业的风险要大得多。因此,监督高层管理人员的决策行为从而改善银行的治理结构进而提高商业银行经营的安全性和盈利能力成为了一个艰巨而必要的任务。由于机构投资者对银行股发展稳定,成长性好的偏好,其持股比例不断增加。机构投资者持有银行股的规模不断增大,持有期不断增长,迫使机构投资者逐渐重视对商业银行的治理,并积极参与到银行的经营和决策中来。由于商业银行是一种特殊的商业公司,因此本文中由先对机构投资者对公司治理的影响进行理论的论述与研究进而引申到机构投资者对银行绩效的影响中去。但商业银行也有其不同于商业公司的特殊性。本文选用2009-2014年的我国16家上市银行数据建立面板数据,分别从盈利性、流动性、安全性和成长性四个方面建立评价银行经营绩效的综合绩效,并建立通过理论研究与假设建立回归模型,运用主成分分析、单位根检验、模型选择等方法对数据进行处理,并进行回归检验得出结论表明：机构投资者持股从总体而言对银行绩效有着正面的影响；第一大股东从总体上而言对银行绩效也有正面影响,但是股权集中度越高对银行绩效有着不显著的负面影响；将第一大股东分为不同类型进行对比时,国有属性持股人较法人持股作为第一大股东对银行绩效有着更强的负面效应；机构投资者持股和银行绩效之间有着相互的促进的作用。并根据以上结论给出相应的政策建议。本文在文章结构上主要分为四个章节,具体情况如下：第一章：绪论。本章中首先介绍了文章的研究背景以及研究意义；其次,分别从机构投资者的涵义、银行绩效的研究状况、机构投资者对银行绩效的影响的研究情况和内生性问题这三个方面对国内外的相关研究加以论述；接着,介绍了文章的研究方法和框架；最后,阐述了本文所做的主要工作。第二章：机构投资者与银行绩效关系的理论和假设。本文将机构投资者对银行绩效的影响分为两个大方面,即公司治理和经营管理。而公司治理的影响途径主要从内部影响机制和外部影响机制两个方面阐述。另外,本文还对机构投资者通过对大股东制衡来影响公司治理进行了阐述。并将第一大股东分为两种类型来研究其对银行绩效的不同影响方式,即国有股东持股和法人股东。最后,结合上述理论研究对机构投资者与银行绩效的关系进行假设。第三章：机构投资者持股与银行绩效关系的实证研究。本章中首先对银行绩效评价体系进行评述；接着,对变量选择、模型选择、数据来源以及样本选择加以介绍；在本章的最后对实证过程进行了详细的阐述。实证过程主要是针对以下几点：第一,对因变量进行主成分分析,确定其综合变量作为文章实证中的因变量；第二,对文章进行回归检验的主要工作,主要把包括模型的单位根检验和模型类型的选择；第三,根据前文的铺垫对模型进行回归检验,并对机构投资者与银行绩效之间的内生性进行研究。第四章：主要结论和政策建议。本章中结合理论与实证结果的分析给出结论,并根据全文及结论提出相关的政策建议。
【关键词】：商业银行 机构投资者 银行绩效 公司治理
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F271;F832.3
【目录】：

• 摘要2-4
• Abstract4-9
• 1 绪论9-21
• 1.1 研究背景与研究意义9-11
• 1.1.1 选题背景9-10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 文献综述11-18
• 1.2.1 国外文献综述11-14
• 1.2.2 国内文献综述14-18
• 1.3 研究思路及框架18-20
• 1.3.1 研究思路18-19
• 1.3.2 本文框架19-20
• 1.4 本文的主要工作20-21
• 2 理论基础和前提假设21-32
• 2.1 机构投资者参与银行治理的影响机制21-27
• 2.1.1 内部影响机制21-23
• 2.1.2 外部影响机制23-26
• 2.1.3 机构投资者对银行经营管理的影响26-27
• 2.2 机构投资者对大股东的制衡27-30
• 2.2.1 不同性质大股东对银行绩效的影响28-29
• 2.2.2 机构投资者制衡大股东29-30
• 2.3 机构投资者与银行绩效关系的假设30-32
• 2.3.1 机构投资者持股与银行绩效的关系假设30-31
• 2.3.2 第一大股东与银行绩效的关系假设31-32
• 3 机构投资者持股与银行绩效关系的实证研究32-50
• 3.1 银行绩效评价体系概述32-33
• 3.2 变量描述33-38
• 3.2.1 因变量选择33-35
• 3.2.2 自变量选择35-37
• 3.2.3 控制变量选择37-38
• 3.3 模型设定和数据样本选择38-41
• 3.3.1 模型选择38-40
• 3.3.2 模型建立40-41
• 3.4 实证检验41-47
• 3.4.1 综合绩效指标的构建41-45
• 3.4.2 单位根检验45
• 3.4.3 模型类型选择45-47
• 3.5 稳健性检验47-49
• 3.6 本章小结49-50
• 4 主要结论与政策建议50-53
• 4.1 主要结论50-51
• 4.2 政策建议51-53
• 参考文献53-57
• 后记57-58

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