会计稳健性、审计质量与企业融资约束

发布时间：2020-05-11 13:37

【摘要】：融资约束是我国企业升级转型过程中普遍存在的一个问题,而会计稳健性和审计质量往往在很大程度上影响上市公司的融资约束。会计稳健性程度的提高,可以向外界传递一个好的财务信号,从而缓解企业的融资约束;审计质量的提高或是被较高声誉的事务所审计也可以向外界传递一个较好的信号,从而缓解企业的融资约束。那么当两者同时作用于融资约束,又会产生怎样的交互影响呢?对于不同规模不同性质的企业影响又是怎样的呢?针对以上提出的问题,本文以2001-2016年全部A股上市公司数据为样本,在相关理论分析的基础上提出了研究假设并选取了衡量指标,借鉴Almeida(2004)构建出现金-现金流模型实证检验了会计稳健性、审计质量与企业融资约束之间的关系,并结合了我国上市公司的现状提出了相应的政策建议。本文的研究结果发现,会计稳健性或审计质量越高,企业融资约束程度越小;当审计质量越高时,会计稳健性对融资约束的作用效果越明显,这说明会计稳健性和审计质量均有利于降低企业融资约束程度,且这两种机制呈现互补关系。本文也发现大规模企业、国有企业并不存在显著的融资约束;相对国有企业、规模较大的企业,会计稳健性与审计质量对缓解非国有企业与规模较小企业的融资约束作用更为显著。本文提出的具体政策建议如下:第一,加快市场化进程,减少政府对社会融资的干预,改善社会融资结构;第二,加强建设审计行业监管制度,提高外部审计质量;第三,完善法律法规,加强对上市企业的监管;第四,完善企业财务制度规范体系,降低公司与投资者间的信息不对称。本文研究对于制定相关政策进一步缓解民营企业与中小企业融资难,营造有利于这些企业成长的制度环境与金融生态具有借鉴意义。
【学位授予单位】：广东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F275;F239.4

【参考文献】

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本文编号：2658533