惠普收购AUTONOMY失败案例分析及对中国TMT行业启示意义
发布时间：2020-12-22 11:42
本文首先介绍了惠普公司的主营业务和并购历史，同时介绍了Autonomy公司的简要情况以及惠普收购Autonomy公司的背景。随后针对这次失败的收购案例，详细分析论述了Autonomy公司和惠普公司存在的问题，将财务的反常之处与公司和行业的实际情况相结合，涵盖应收账款、递延收入、利润率、费用率、非主营业务对利润贡献占比等在交易中被忽略细节的不合理之处。通过对这一案例的深入分析，从三方面归纳总结出软件及软件服务行业可能出现财务问题的状况及其产生的原因。最终将这一归纳投射至中国TMT行业，通过对上市公司针对性的分析发现并寻找上市公司中财务的不合理之处，挖掘这一收购失败案例对整个国内的TMT行业起到的启示作用。
【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：55 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
微软公司Windows产品和Office产品的收入确认方式
来源：Bloomberg、公开资料图 4 美国同类公司与 Autonomy 公司的短期递延收入比例比较URE 4 Comparison of the Ratio of Short-term Deferred Revenue between AutonInc. and Its Benchmarks无独有偶，在长期递延收入方面，公司的比例相对于行业均值也呈现出不可思议的低2010 年 Autonomy 在非流动负债项目下的递延收入，即长期递延收入的金额为 742 万占整体营业收入的 0.85%；2009 年此项目金额为 858 万美元，占营业收入比 1.16%，010 年的比例，但是相较行业的 6%以上的长期递延收入占营业收入比例，Autonomy 的其他公司的约六分之一，这一有违常理的财务比例使得公司的经营情况更加可疑。
源：Bloomberg、公开资料图 4 美国同类公司与 Autonomy 公司的短期递延收入比例比较RE 4 Comparison of the Ratio of Short-term Deferred Revenue between AutoInc. and Its Benchmarks独有偶，在长期递延收入方面，公司的比例相对于行业均值也呈现出不可思议的低010 年 Autonomy 在非流动负债项目下的递延收入，即长期递延收入的金额为 742 万整体营业收入的 0.85%；2009 年此项目金额为 858 万美元，占营业收入比 1.16%，0 年的比例，但是相较行业的 6%以上的长期递延收入占营业收入比例，Autonomy 的他公司的约六分之一，这一有违常理的财务比例使得公司的经营情况更加可疑。
【参考文献】：
期刊论文
[1]上市公司财务会计欺诈中审计方责任研究——惠普Autonomy的案例分析[J]. 秦思慧. 商业会计. 2013(19)
[2]会计师事务所在惠普并购Autonomy中发挥作用了吗[J]. 莫冬燕. 财会月刊. 2013(17)
[3]上市公司财务造假的博弈分析——基于案例分析的视角[J]. 刘恩志. 会计之友. 2013(21)
[4]惠普并购丑闻:谁制造[J]. 赵艳红. 财务与会计(理财版). 2013(06)
[5]企业并购风险与有效防范——基于惠普收购Autonomy的案例分析[J]. 许家林,孙艳阳. 新会计. 2013(05)
[6]惠普公司巨额冲销事件的分析与启示[J]. 袁敏. 财务与会计. 2013(04)
[7]中概股危机反思:从财务造假到诚信缺失[J]. 陈彬. 证券法苑. 2012(02)
[8]公司财务造假行为的动机及治理[J]. 王晓明,施建军. 现代管理科学. 2006(04)
[9]收入操纵的九大陷阱及其防范对策(上)[J]. 黄世忠. 中国注册会计师. 2004(01)
[10]上市公司财务造假的分析框架[J]. 邱勇. 经济与管理研究. 2002(06)
硕士论文
[1]基于公司治理与并购绩效关系研究中国海外并购对策—惠普并购案的启示[D]. 沈云波.上海交通大学 2013
[2]我国上市公司财务造假案例研究[D]. 陈爽.对外经济贸易大学 2006
[3]美国系列财务造假案的分析及对我国的启示[D]. 董淑兰.东北林业大学 2004
[4]关于惠普与康柏购并案的利弊及启示的研究[D]. 黄雅清.对外经济贸易大学 2002
本文编号：2931705
【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：55 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
微软公司Windows产品和Office产品的收入确认方式
来源：Bloomberg、公开资料图 4 美国同类公司与 Autonomy 公司的短期递延收入比例比较URE 4 Comparison of the Ratio of Short-term Deferred Revenue between AutonInc. and Its Benchmarks无独有偶，在长期递延收入方面，公司的比例相对于行业均值也呈现出不可思议的低2010 年 Autonomy 在非流动负债项目下的递延收入，即长期递延收入的金额为 742 万占整体营业收入的 0.85%；2009 年此项目金额为 858 万美元，占营业收入比 1.16%，010 年的比例，但是相较行业的 6%以上的长期递延收入占营业收入比例，Autonomy 的其他公司的约六分之一，这一有违常理的财务比例使得公司的经营情况更加可疑。
源：Bloomberg、公开资料图 4 美国同类公司与 Autonomy 公司的短期递延收入比例比较RE 4 Comparison of the Ratio of Short-term Deferred Revenue between AutoInc. and Its Benchmarks独有偶，在长期递延收入方面，公司的比例相对于行业均值也呈现出不可思议的低010 年 Autonomy 在非流动负债项目下的递延收入，即长期递延收入的金额为 742 万整体营业收入的 0.85%；2009 年此项目金额为 858 万美元，占营业收入比 1.16%，0 年的比例，但是相较行业的 6%以上的长期递延收入占营业收入比例，Autonomy 的他公司的约六分之一，这一有违常理的财务比例使得公司的经营情况更加可疑。
【参考文献】：
期刊论文
[1]上市公司财务会计欺诈中审计方责任研究——惠普Autonomy的案例分析[J]. 秦思慧. 商业会计. 2013(19)
[2]会计师事务所在惠普并购Autonomy中发挥作用了吗[J]. 莫冬燕. 财会月刊. 2013(17)
[3]上市公司财务造假的博弈分析——基于案例分析的视角[J]. 刘恩志. 会计之友. 2013(21)
[4]惠普并购丑闻:谁制造[J]. 赵艳红. 财务与会计(理财版). 2013(06)
[5]企业并购风险与有效防范——基于惠普收购Autonomy的案例分析[J]. 许家林,孙艳阳. 新会计. 2013(05)
[6]惠普公司巨额冲销事件的分析与启示[J]. 袁敏. 财务与会计. 2013(04)
[7]中概股危机反思:从财务造假到诚信缺失[J]. 陈彬. 证券法苑. 2012(02)
[8]公司财务造假行为的动机及治理[J]. 王晓明,施建军. 现代管理科学. 2006(04)
[9]收入操纵的九大陷阱及其防范对策(上)[J]. 黄世忠. 中国注册会计师. 2004(01)
[10]上市公司财务造假的分析框架[J]. 邱勇. 经济与管理研究. 2002(06)
硕士论文
[1]基于公司治理与并购绩效关系研究中国海外并购对策—惠普并购案的启示[D]. 沈云波.上海交通大学 2013
[2]我国上市公司财务造假案例研究[D]. 陈爽.对外经济贸易大学 2006
[3]美国系列财务造假案的分析及对我国的启示[D]. 董淑兰.东北林业大学 2004
[4]关于惠普与康柏购并案的利弊及启示的研究[D]. 黄雅清.对外经济贸易大学 2002
本文编号：2931705
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