公允价值的估算方法_决策有用受托责任_基于层级理论下公允价值计量与决策有用性研究

发布时间：2016-08-17 07:18

  本文关键词：公允价值的决策有用性研究，由笔耕文化传播整理发布。

《浙江财经学院》 2012年

基于层级理论下公允价值计量与决策有用性研究

邵莉  

【摘要】：随着决策有用观成为各国准则制定者的共识,以历史成本为计量属性的财务报告已无法满足报表使用者的要求,公允价值的重要性逐渐被重视。2006年SFAS 157的发布使公允价值成为财务会计最主要的计量模式。FAS 157最大的亮点在于制定了兼顾计量和披露的“公允价值层级”,旨在解决来自各个层级的公允价值计量的可靠性问题及其相关披露的一致性与可比性。各国准则制定机构纷纷开始发布关于公允价值层级的披露要求的准则。虽然我国现阶段还没有对公允价值层级信息强制披露的相关规范文件,但通过研究我国A股金融保险业上市公司2007年到2010年的公司年报发现,大部分上市公司已经开始初步披露公允价值层级,并呈逐年上升趋势。在这一背景下,本文以公允价值的三个层级为切入点来研究公允价值层级信息披露是否被我国资本市场认可,以及公允价值各个层级是否与公司权益价值相关,得到的研究结论能为准则制定机构及时了解准则制定质量,进一步完善会计改革提供参考,也为信息使用者进行理性投资作引导。本文的研究以期在理论与实践上为后续研究公允价值层级问题奠定基础。 本文基于公允价值层级理论、非活跃市场理论以及价值相关性理论,采用Ohlson价格模型及其推导模型,选取我国A股金融业上市公司2007～2010年作为样本对象,实证研究以下三个问题:1.披露了的公允价值层级信息是否具有增量的价值相关性;2.披露了层级信息的公司相关公允价值资产(负债)是否与股价具有相关性;3.公允价值资产(负债)的三个层级是否都能反映股价变化。研究结果通过了稳健性检验。 实证研究发现:1.披露了层级信息的公司比未披露的公司公允价值更能提高股价,具有显著的增量价值,表明权益投资者非常重视公允价值输入变量信息的来源,更信赖披露了公允价值层级的公司。因此,上市公司应在今后的年报中尽量披露公允价值层级信息;2.披露了层级信息的公司相关公允价值资产FVA能较好地反映股价变化,对投资者的投资决策有用。但是公允价值负债FVL的回归系数却没有通过显著性检验,可能说明投资者在进行投资决策时对以公允价值计量的负债考虑甚少;3.只有层级一与层级二的公允价值资产与股价具有显著的价值相关性,且层级一的公允价值资产FVA1比层级二的公允价值资产FVA2更具增量价值;但是层级三的公允价值资产FVA3与公允价值负债的三个层级FVL1、FVL2、FVL3却均未通过显著性检验。说明权益投资者在评估公司价值时倾向于参考更具可靠性的FVA1与FVA2;而对于第三层级公允价值资产,由于存在信息不对称和固有的估值偏差使得该层级的信息可靠性降低,因此权益投资者在进行投资决策时可能对该层级的会计信息考虑甚少,并且,FVA3、FVL1、FVL2、FVL3的规模相对于FVA1、FVA2要小很多,这可能也是投资者们未将这些层级信息作为决策参考的原因。 针对研究结论,本文提出了如下三方面的建议:(1)制定统一的公允价值计量指南以提高公允价值计量的实务操作性;(2)划分计量级次、增加计量披露并制定统一的层级披露标准;(3)重视会计界与评估界的相互合作,鼓励主体通过资产评估中介机构对其资产和负债进行公允价值计量。

【关键词】：
【学位授予单位】：浙江财经学院
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F233
【目录】：

下载全文 更多同类文献

CAJ全文下载

(如何获取全文？ 欢迎：购买知网充值卡、在线充值、在线咨询)

CAJViewer阅读器支持CAJ、PDF文件格式

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘浩;孙铮;;公允价值的实证理论分析与中国的研究机遇[J];财经研究;2008年01期

2 葛家澍,杜兴强;财务会计的基本概念、基本特征与基本程序(一)[J];财会通讯;2003年07期

3 王肖健;;公允价值计量的现实选择[J];财会通讯(综合版);2008年06期

4 罗胜强;;公允价值会计:理论分析与经验证据[J];财经理论与实践;2006年05期

5 叶建芳;周晓燕;;从东方航空航油期权合约案例看衍生金融工具公允价值计量[J];财政监督;2009年12期

6 陈朝晖;未来现金流量现值的会计计量[J];当代财经;2000年09期

7 谢诗芬;戴子礼;廖雅琴;;FASB和IASB有关《公允价值计量》会计准则研究的最新动态述评[J];当代财经;2010年05期

8 王建玲;宋林;张学良;;公允价值计量能提高公司会计盈余信息的价值相关性吗——来自金融保险、建筑及房地产上市公司的证据[J];当代经济科学;2008年06期

9 王建成;胡振国;;公允价值会计与利益相关者行为[J];管理世界;2006年04期

10 潘立生;李华;;会计信息的价值相关性研究[J];经济研究导刊;2010年11期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 王志亮;公允价值的决策有用性研究[D];北京交通大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 汤欢欢;公允价值计量下上市公司证券投资盈余管理的实证研究[D];哈尔滨工业大学;2009年

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 徐虹;;会计信息质量的产权博弈分析——基于相关性与可靠性的均衡视角[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2008年04期

2 李罡;;新会计准则下建筑业会计人员职业判断能力探讨[J];安徽建筑;2010年01期

3 刘雪雁;;生物资产计量模式选择的思考[J];安徽农业科学;2009年17期

4 向崇学;寻导利;;公允价值计量在我国的应用[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2008年02期

5 曾祥飞;徐虹;;公允价值变动损益与盈余质量相关性的实证研究[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2010年02期

6 刘庆龄;;关于公允价值存在性的思考[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2011年02期

7 王棣华;花婷婷;;事件推动会计准则的完善[J];安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版);2009年03期

8 陈梅虹;;关于科技信息时代会计人才培养的思考[J];现代农业科技;2008年13期

9 孙朝霞;王辉;;现行会计课程缺陷与“岗位导向”课程体系构建[J];安庆师范学院学报(社会科学版);2009年06期

10 高霜岩;;浅谈新会计准则对企业的影响[J];白城师范学院学报;2008年05期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 聂亦慧;黄莉;王毓军;;新企业会计准则对企业管理机制的影响及对策研究[A];北方省市自治区会计学会第二十七次学术研讨会论文集[C];2009年

2 张妍;;金融危机下的公允价值:立场、观点及应对[A];北方省市自治区会计学会第二十七次学术研讨会论文集[C];2009年

3 张晓军;;金融资产计价与减值研究[A];北方省市自治区会计学会第二十七次学术研讨会论文集[C];2009年

4 刘正昶;;金融危机对会计理论和实务的影响[A];北方省市自治区会计学会第二十七次学术研讨会论文集[C];2009年

5 李晋;;金融资产产权、公允价值会计与顺周期效应——对2008年金融危机的分析[A];2011年（第九届）“中国法经济学论坛”论文集[C];2011年

6 刘笑华;;滥用会计估计对策研究[A];2010年度中国总会计师优秀论文选[C];2011年

7 冯铭铭;;浅议新企业会计准则体系下加强会计职业判断能力[A];2010年度中国总会计师优秀论文选[C];2011年

8 荣长海;;科学发展观的三个层次[A];科学发展观与中国特色社会主义——全国社会科学院系统邓小平理论研究中心第十一届年会暨学术研讨会论文集[C];2006年

9 张叶婷;;大力发展循环经济是坚持科学发展观的一项重要内容[A];科学发展观与中国特色社会主义——全国社会科学院系统邓小平理论研究中心第十一届年会暨学术研讨会论文集[C];2006年

10 张睿莲;;贯彻落实科学发展观，促进城市社区参与[A];科学发展观与中国特色社会主义——全国社会科学院系统邓小平理论研究中心第十一届年会暨学术研讨会论文集[C];2006年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 于楠楠;企业应对国外反倾销的会计策略研究[D];山东农业大学;2010年

2 武辉;公共政策分析视角下会计准则的政策过程研究[D];中国海洋大学;2010年

3 王成;中国转型经济背景下企业战略并购的整合机理研究[D];华南理工大学;2010年

4 刘松;股票错误定价背景下我国上市公司非效率投资研究[D];南开大学;2010年

5 彭华伟;中国上市公司股权协议转让中的大股东私人收益研究[D];南开大学;2010年

6 王江石;股权分置改革时期收购公司并购绩效研究[D];东北财经大学;2010年

7 翟胜宝;新会计准则下上市公司会计政策选择研究[D];东北财经大学;2010年

8 孙翯;公允价值信息的价值相关性[D];东北财经大学;2010年

9 徐启帆;全流通导向下A股公司并购信息披露的股价异常效应研究[D];东华大学;2010年

10 董文辰;公司治理结构、盈余质量及其价值相关性[D];大连理工大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 徐伟伟;公允价值计量属性有效性及应用经济后果研究[D];山东科技大学;2010年

2 杨英男;公允价值在我国的应用研究[D];长春理工大学;2010年

3 赵凤义;上市公司季报披露信息与股价的关系研究[D];浙江理工大学;2010年

4 毛庆吉;衍生金融工具理论与实践研究[D];辽宁师范大学;2010年

5 秦斯;企业反倾销会计应诉与支撑体系研究[D];辽宁工程技术大学;2009年

6 火琛;新会计准则下的上市公司盈余管理研究[D];长沙理工大学;2010年

7 罗琳琳;套期保值会计在火力发电企业的应用研究[D];长沙理工大学;2010年

8 周娜;企业会计标准实施经济后果检验[D];中国海洋大学;2010年

9 贺靖策;资产负债观与收入费用观的比较实证研究[D];湘潭大学;2010年

10 王瑞;中美公允价值计量属性比较研究[D];湘潭大学;2010年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张人骥,刘浩,胡晓斌;充分利用会计信息的企业价值评估模型——RIR模型的建立与应用[J];财经研究;2002年07期

2 刘浩;孙铮;;公允价值的实证理论分析与中国的研究机遇[J];财经研究;2008年01期

3 孙铮,王跃堂;资源配置与盈余操纵之实证研究[J];财经研究;1999年04期

4 冉光圭;企业理论演变与财务管理目标的选择[J];财会通讯(学术版);2005年04期

5 柯甫;薛韬;孟庆祥;;上市公司非经常性盈余管理实证研究[J];财会通讯(学术版);2008年05期

6 许永斌,姜蕾;从博弈角度看会计诚信的缺失及其治理[J];财会通讯;2004年03期

7 葛家澍,杜兴强;关于会计信息的相关性和可靠性问题的思考(上)[J];财会通讯;2004年21期

8 葛家澍 ,杜兴强;关于会计信息的相关性和可靠性问题的思考(下)[J];财会通讯;2004年23期

9 唐勇军;;价值管理研究综述与评价[J];财会通讯(综合版);2007年05期

10 郭道扬;世界会计职能论研究(下)[J];财会月刊;1997年03期

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 杜兴强;契约·会计信息产权·博弈[D];厦门大学;2001年

2 罗胜强;公允价值会计实证研究[D];厦门大学;2007年

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 祁美云;对会计计量模式革新的探讨[J];工业技术经济;2003年01期

2 陈彬;试论现行价值计量属性[J];广西社会科学;2003年09期

3 邹小平;吕跃金;;公允价值的国际比较及启示[J];西部财会;2007年02期

4 杨春凤;伍丹;左伟江;;公允价值计量属性——对新会计准则的探讨[J];中国管理信息化(会计版);2007年04期

5 扈杰;;公允价值内涵解读[J];财会月刊;2007年15期

6 刘广生;于飞;;公允价值计量研究成果综述[J];财会月刊;2007年17期

7 吴大新;;试述公允价值计量属性及其对商业银行的影响[J];科技信息(科学教研);2007年23期

8 赵鸿雁;;公允价值计量在新准则中运用探讨[J];消费导刊;2007年11期

9 柳一群;黄丽华;;推行“公允价值”应用的分析与建议[J];价格月刊;2007年12期

10 林婷;;新会计准则中公允价值的运用[J];发展研究;2008年02期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 张如;;论公允价值在新会计准则中的运用[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（上册）[C];2008年

2 黄晓榕;;新企业会计准则在会计计量方面的重要突破[A];福建省会计学会理论研讨论文集（2007年）[C];2007年

3 戴新民;梁文;;关于计量属性的探讨[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年

4 王瑞洪;;试论公允价值——谈公允价值在我国会计准则中的运用[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（上册）[C];2008年

5 曾韶华;韩春燕;;从非货币性资产交换准则看公允价值计量属性[A];福建省会计学会理论研讨论文集（2007年）[C];2007年

6 黄良瑜;;公允价值计量属性的理论与实务问题研究[A];福建省会计学会理论研讨论文集（2007年）[C];2007年

7 葛家澍;;会计选择问题探讨——面向公允价值的计量选择[A];当代会计评论（第2卷第1期）[C];2009年

8 袁文;袁萍;;会计计量模式的选择[A];信息时代——科技情报研究学术论文集（第三辑）[C];2008年

9 于富生;张敏;;事项会计理论:现实选择与理性思考[A];中国会计学会2005年学术年会论文集（上）[C];2005年

10 张月玲;戴金川;;金融危机下对公允价值计量属性的思考[A];建设经济文化强省：挑战·机遇·对策——山东省社会科学界2009年学术年会文集（1）[C];2009年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 山西财经大学会计学院 赵丽丽;[N];太原日报;2007年

2 张捷;[N];中国审计报;2003年

3 刘承智 申利贤;[N];海峡财经导报;2007年

4 沈俊文;[N];中国审计报;2002年

5 深交所投资者教育中心;[N];证券时报;2008年

6 贾伟;[N];经济日报;2008年

7 本报记者 袁名富;[N];中国经济时报;2008年

8 苗润生;[N];财会信报;2006年

9 毕国洁;[N];财会信报;2006年

10 ;[N];财会信报;2007年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 何艳;基于经济资本的保险公司内部偿付能力管理研究[D];同济大学;2007年

2 谭湘;农村土地资产证券化研究[D];暨南大学;2007年

3 孙丽影;财务报告目标与资产计量[D];厦门大学;2009年

4 张瑞琛;中国公允价值计量偏好性研究[D];厦门大学;2009年

5 胡振国;产权保护与会计计量[D];湖南大学;2010年

6 徐莉莎;新企业会计准则实施效果研究[D];厦门大学;2009年

7 陈秧秧;IASC/IASB金融工具会计准则制定之演进[D];厦门大学;2007年

8 王肖健;公允价值计量研究[D];厦门大学;2008年

9 刘梅娟;森林自然资本公允价值计量研究[D];南京林业大学;2009年

10 王乐锦;农业活动会计收益计量及信息披露模式研究[D];山东农业大学;2008年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 胡悦;公允价值在我国的应用研究[D];东北财经大学;2007年

2 吴丹;公允价值在我国的运用研究[D];华中科技大学;2008年

3 黄翮;表外融资表内化会计处理相关问题研究[D];湖南大学;2006年

4 李文俊;公允价值计量研究[D];武汉理工大学;2007年

5 吴欢;公允价值计量属性在我国的应用研究[D];西北大学;2008年

6 刘志卉;公允价值在新会计准则中的应用问题研究[D];长春理工大学;2008年

7 张鹏;我国生物资产计量属性的现实选择[D];湖南大学;2003年

8 曹志华;经理人股票期权会计计量问题研究[D];华中科技大学;2005年

9 曲晓明;会计信息披露下的计量属性演进及经济后果研究[D];辽宁大学;2008年

10 陈瑶;对公允价值及其应用的探讨[D];东北财经大学;2007年

  本文关键词：公允价值的决策有用性研究，由笔耕文化传播整理发布。

，

本文编号：95927