统一授信模式下基于道德风险的收益分配模型

发布时间：2021-03-26 04:56

　　存货质押融资统一授信模式下,银行与物流企业间的信息不对称易使物流企业产生授信审查不努力道德风险,银行作为委托人需要设计激励机制加以防范,收益分配作为一种激励机制,可以对道德风险起到约束作用.基于存货质押统一授信模式,考虑物流企业授信审查不努力道德风险,运用委托代理理论研究银行对物流企业的激励问题,构建银行收益分配模型,得到最优收益分配比例决策,并通过数值算例分析了最优收益分配比例变动趋势.研究表明,存在最优收益分配比例使物流企业投入最优努力水平,实现双方联合收益最大化. 

【文章来源】：东北大学学报(自然科学版). 2020,41(06)北大核心EICSCD

【文章页数】：6 页

【部分图文】：

联合收益与银行最优收益分配比例关系

其他条件不变，设定质押物处置率w为自变量，质押率ω=0.7，运用MATLAB可以得到银行的最优收益分配比例u*与质押物处置率w之间的关系，如图2所示．可以看出，银行的收益分配比例随质押物处置率的增大而增大，这是因为当融资企业不偿还贷款，物流企业也选择不承担担保风险而不向银行偿还贷款时，银行可以强制性获得质押物处置收益，因此质押物处置收益是银行防范资金损失风险的一条重要途径，质押物处置率的增大意味着融资企业对贷款的担保程度上升，这样可以减少银行的后顾之忧，从而减少资金损失风险，同时也减少银行对物流企业担保的依赖，在与物流企业的合作中拥有更多主动权，从而提高对物流企业的掌控力度．正是基于此，在实际业务中，大部分银行都会把与上游核心企业签订质押物回购契约作为融资企业获得贷款的基本条件，从而确保质押物处置率可以维持在一定水平．同样原理，设定质押率ω为自变量，质押物处置率w=0.71，运用MATLAB软件仿真可以得到银行的最优收益分配比例u*与质押率ω之间的关系，如图3所示．可以看出，银行收益分配比例随着质押率的增大而减小，因此银行会要求物流企业在与融资企业谈判时严格控制质押率上限，从而银行可以维持一定水平的收益分配比例，这也是实务操作中各银行都明确规定了质押率上限的原因．

同样原理，设定质押率ω为自变量，质押物处置率w=0.71，运用MATLAB软件仿真可以得到银行的最优收益分配比例u*与质押率ω之间的关系，如图3所示．可以看出，银行收益分配比例随着质押率的增大而减小，因此银行会要求物流企业在与融资企业谈判时严格控制质押率上限，从而银行可以维持一定水平的收益分配比例，这也是实务操作中各银行都明确规定了质押率上限的原因．4 结论

【参考文献】：
期刊论文
[1]考虑声誉效应的存货质押融资中银行对物流企业的激励机制研究[J]. 李健,王雅洁,吴军,杨丰梅.  中国管理科学. 2017(07)
[2]考虑供应链信用水平的存货质押率研究[J]. 孙喜梅,赵国坤.  中国管理科学. 2015(07)



本文编号：3100991