ZH银行江西省分行债券承销业务发展策略研究

发布时间：2020-09-25 21:37

　　近年来,监管层面对商业银行投行业务创新采取了严格管控的态势,商业银行的非标理财、股权质押、委托债权等多种投行业务模式受到了制约,亟需寻找新的业务方向。债务融资业务作为投行业务的一个重要方向,以直接融资的方式有效服务实体经济,且没有层层嵌套的结构设计,符合监管“回归本源”的宗旨,此外,随着人民币国际化持续推进,企业赴境外融资和境外企业在中国市场募集资金需求都日益增长,使得债券承销业务成为商业银行转型的必争之地。2017年,银行间债券市场发行规模为7.94万亿元,社会融资总规模增量为19.4万亿元,占比达40.93%。然而市场急剧发展的背后也存在诸多的问题,违约债券事件频发,同业竞争激烈导致大打价格战,为了市场排名而零利润争揽项目等。在如此严峻的市场竞争环境下,银行如何提升自身竞争力,打造新的核心增长极,拓展债券承销业务成为了众多商业银行考虑的重点。ZH银行江西省分行于1974年开办,系ZH银行在江西省的一级管辖分行,经过44年的发展,已拥有7000余名员工和覆盖全省11个地市的280多个营业网点。近年来,ZH银行江西省分行立足实际,着眼长远,提出了争创“三个最佳”的发展目标,即最佳服务、最佳形象、最佳业绩,诠释了银行效益、员工效益和社会效益有机结合的深刻内涵,实现了担当社会责任与市场竞争力提升的双赢。但从债券承销业务来看,ZH银行江西省分行却面临市场份额被蚕食的严峻局面。2015年,ZH银行江西省分行境内债承销规模为30亿元,2016年仅为2.8亿元,2017年也仅有3亿元,规模降低的同时也意味着重点客户的严重流失,ZH银行江西省分行亟待找到自身存在的问题,并制定有效的应对措施。本文根据ZH银行江西省分行债券承销业务的基本情况,对ZH银行江西省分行债券承销业务现状、所处的内外部环境及存在的问题进行分析,运用SWOT分析法分析其业务发展环境中的内部优势劣势、外部机会威胁,并得出了ZH银行江西省分行债券承销业务需采取扭转型战略的结论,从而促进债券承销业务快速发展,形成自身的核心竞争力。ZH银行江西省分行应该采取以下发展策略:首先,健全产品管理制度及体系,完善授信制度提高审批效率,稳步推进常规业务品种并加强创新产品研究应用。其次,做好客户营销及关系维护,巩固目标客户群,强化系统内联动营销,并加强与集团内单位及其他同业机构合作。再次,完善组织架构及专业队伍建设,设计合理的营销体系,提升队伍专业水平,并完善绩效考核和激励机制。最后,对风险控制、尽职调查等措施进一步完善,在后续监管中加大力度,使风险总体保持在可控范围内。与当前学术研究主要围绕债券市场、债券发行主体和债券产品本身等不同,本文通过对债券市场各类产品分析的基础上,重点对商业银行如何有效发展债券承销业务进行了探讨,通过对实际案例的深入剖析提出了相应的意见建议,具有一定的理论意义和现实意义,也可对其他有此类业务开展的金融机构起到一定的借鉴作用。
【学位单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.2
【部分图文】：

数据来源,债务融资,票据

图 2-1二是非金融企业债务融资工具发展历程。2005 年 5 月 26 日，经中国人民批准，短期融资券（CP）正式推出，极大地激发了市场活力。2007 年 9 月中国银行间交易商协会成立。2008 年 4 月，中期票据（MIN）正式推出，企业融资渠道进一步丰富。2009 年 11 月，中小企业集合票据（SMECN）的产品创为中小企业在银行间市场融资提供了可能。2010 年 12 月，期限短于 1 年的超融资券（SCP）开始发行。2011 年 5 月，首批非公开定向发行债务融资工具（推出。2012 年 8 月，资产支持票据（ABN）上线。2014 年 7 月推出项目收益（PRN）。2016 年 2 月，交易上协会对债务融资工具（DFI）实行分层分类管2017 年 3 月，交易商协会发布了《非金融企业绿色债务融资工具业务指引》国首单绿色 ABN 和首单绿色短融先后于 2017 年 4 月和 8 月成功发行，为绿目的开展提供了更加丰富的融资渠道。

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