山河智能营运资金管理优化研究

发布时间：2020-07-09 20:49

【摘要】：随着经济全球化的进程不断加快,当代企业竞争也日趋激烈。尤其是最近几年的制造行业,国内市场萎缩,而产品国际竞争力天然弱小的情况下,在短期内无法以国际市场进行弥补从而释放产能,长此以往,企业瓶颈长期无法突破。“市场为导向,资本为基石”的理念,使得现代企业形成以财务管理为中心的管理模式。财务管理在公司的日常运作中起着至关重要的作用,而营运资金管理是公司财务管理的核心组成部分。目前来看,营运资金的用途非常广泛,它基于公司信息中披露的会计信息,对企业的货币资金、存货、应收账款和预付账款等财务数据在特定日期进行的计算分析,并从中发现问题进行改善,它可以帮助企业预测未来的营运资金发展动向和趋势,也可以帮助指导公司的管理决策。营运资金管理是企业资金管理的基石,公司的经营管理水平和盈利能力受到营运资金管理状况和质量的直接影响,甚至它可以决定公司的生存。因此,企业必须科学合理的运用现代财务管理理论指导企业的经营管理,将企业的营运资金管理提升到更高的层面,使企业面临的财务风险更小。营运资金管理研究不仅促进了中国企业做大、做强的研究和探索,而且为中国企业走出国门提供了有力的科学规范指导和综合理论依据。本文主要以案例分析方法为主,以湖南山河智能机械股份有限公司(以下简称“山河智能”)为主要研究对象,结合现代财务管理理论,系统回顾近年来国内外营运资金管理的理论研究,并结合实践中营运资金管理的发展,仔细研究山河智能2012年-2016年的营运资金管理情况,再结合行业的营运资金管理现状现状分析山河智能的优势和劣势。同时,根据对山河智能经营特点和实际情况的分析,发现其中存在的问题,再针对问题和企业实际情况提出具体的营运资金管理优化方案,及其实施的保障措施。本文是以前人梳理的丰富理论为基础的,注重理论与实际的联系,立足于案例企业的实际情况进行案例研究分析,整体、系统的研究山河智能的营运资金管理现状,一定程度上对山河智能的营运资金管理具有现实意义。
【学位授予单位】：湘潭大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F275
【图文】：

框架图,全文,框架图,绪论

第１章绪论逦逡逑性分析相结合，全面研宄山河智能的营运资金管理现状。主要是通过分析营逡逑资金管理项目现状发现其中存在的问题，再结合企业实际情况与特点针对问逡逑提出优化方案，最后，为了保障优化方案的切实可行，提出了的保障措施。逡逑绪论逡逑

最佳现金持有量,成本分析

有三种方法可以确定最佳现金持有量－－成本分析模式、存货模式、随机模逡逑式。成本分析模式是一种只考虑机会成本与短缺成本，并听过寻找两者之和最逡逑小的（持有成本最低的）现金持有量的模式。根据图２－１所示，我们发现现金逡逑持有的总成本最后是一条抛物线，企业的最佳现金持有量点就处于该抛物线的逡逑最低点处。逡逑总成木线逡逑＼逦机会成本线逡逑逦邋ｆ？理成本线逡逑Ｉ逦￣￣￣￣￣￣＇＾缺成本线逡逑设诖规金持ｆｆ现金持ｆｊ＇ｓ逡逑图２－１成本分析模式下的最佳现金持有量逡逑１０逡逑

最佳现金持有量,现金持有量,现金持有

现金持有量分析对短缺成本不予考虑，只考虑机会成本和交易成本。两者之和逡逑构成现金持有的总成本。交易成本与现金持有量两者呈反向关系，现金持有量逡逑的增加会导致交易成本下降。如图２－２所示，现金持有的总成本呈抛物线，最逡逑佳现金持有量的点是整个抛物线的最低点。逡逑总▲逡逑成“逦总成木线逡逑机会成本线逡逑１逦￣邋±邋yU成本线逡逑ｓ佳规金持＃ａ逦现金持何ａ逡逑图２－２存货分析模式下的最佳现金持有量逡逑当企业的现金需求难以预估时，我们通常采用随机模式下的现金持有量进逡逑行分析。企业对现金的需求在实际的经营管理工作中也是充满变数的。此种模逡逑式我们只能通过企业当前需求的计算和过往的历史经验获得一个有上限与下限逡逑的最佳现金持有量范围。当达上限时，采取购买有价证券减持现金的措施；当逡逑达下限时，可通过出售有价证来券兑换现金满足企业的现金需求；当现金持有逡逑量处在最佳现金持有量范围内时，维持其各自的股票就好，不必证券的转换。逡逑午逦＆逡逑氓金》逦＊＊逡逑裔纛逦逦逦＾逦Ｈ逡逑ｙ＇逦／均日曳金余ａ逦＼逡逑Ｂ逡逑逦？逡逑０逦时闵逡逑图２－３随机模式下的现金持有量逡逑１１逡逑

【参考文献】