皖江金融租赁公司资产证券化风险管理案例分析

发布时间：2021-10-16 15:35

　　随着租赁资产证券化监管体系的不断完善和金融租赁行业规模的不断扩大,金融租赁公司为了增加融资规模、改善自身资产结构,发行资产证券化产品的规模日益增加,同时学术界关于金融租赁资产证券化的讨论也日益热烈。近几年来经济增长速度减缓,企业经营面临风险增加,国家不断加强对于金融机构的监管,作为非银行金融机构的金融租赁公司对于发行资产证券化的风险识别和风险管理显得尤为重要,金融租赁资产证券化风险管理的相关研究需要增加深度与广度。皖江金融租赁股份有限公司是我国首家上市“新三板”的金融租赁公司,该公司在2017年发行的第一期租赁资产支持证券的发行利率相比同业较低,按照风险收益均衡的原则,其风险相对较小,并且公司接受着来自市场和机构更为全面的监管,皖江金租的风险管理模式值得关注和深入研究。笔者将在文献研究和理论分析的基础上,按照风险识别、风险衡量、风险控制措施分析和风险管理评价的思路进行案例分析,最后提出相关建议。在风险识别阶段总结了皖江金租资产证券化过程中资产池、交易结构和利率三个方面存在的风险。在风险衡量阶段从收益率、资金价格和现金流三个角度衡量了风险的大小。在风险控制措施分析阶段发现皖江金租搭建了内... 

【文章来源】：安徽财经大学安徽省

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

017年租赁资产支持证券优先A档发行利率

图 1-2 2017 年租赁资产支持证券优先 B 档发行利率数据来源：wind 金融资讯终端2017 年度发行的 251 个优先 A 档租赁资产支持证券中，皖江金租 20一期租赁资产支持证券的优先A档发行利率为5%，比87.6%的A档证券利本年度发行的 73 个优先 B 档租赁资产支持证券中，皖江金租 2017 第一期产支持证券优先 B 档发行利率为 6.5%，比 56.2%的 B 档证券利率要低。由皖江金租 2017 年第一期租赁资产支持证券的发行利率明显低于大多数租支持证券，根据风险与收益对等的原则，持有该证券所承担的风险要比同低，皖江金租对于该期资产证券化的风险管理过程和效果值得关注。二、研究意义在这样的研究背景下，对于金融租赁公司资产证券化风险管理的研究论和现实两个方面的意义。（一）理论意义自 2014 年第一期金融租赁资产证券化产品发行至今只走过 4 年，金资产证券化是一个新兴的研究领域，随着经济环境的变化和讨论热度的提

【参考文献】：
期刊论文
[1]我国资产证券化业务存在的风险及防控研究[J]. 赵红丽,阎毅.  上海金融. 2018(12)
[2]我国金融租赁资产证券化的融资研究——以狮桥2018年度第一期资产支持票据为例[J]. 刁新玉.  管理观察. 2018(22)
[3]资产证券化:一个文献综述[J]. 袁灏,杨绍闻.  金融理论与实践. 2018(02)
[4]企业资产证券化法律结构的脆弱性[J]. 沈朝晖.  清华法学. 2017(06)
[5]资产证券化在金融租赁行业的应用研究[J]. 朱志恒.  时代金融. 2017(15)
[6]资产证券化信用评级制度与系统性风险分析[J]. 冯诗婷.  财经理论与实践. 2017(02)
[7]金融租赁公司资产证券化创新模式研究[J]. 蔡亮,彭璐.  现代商业. 2016(33)
[8]中国信贷资产证券化的风险及其防范[J]. 李蕊.  金融经济. 2015(16)
[9]中国资产证券化发展的理性分析与现实选择[J]. 王轶昕,程索奥.  南方金融. 2015(06)
[10]金融租赁公司风险管理体系构建初探[J]. 王筝.  中央财经大学学报. 2015(03)

博士论文
[1]融资租赁理论与业务创新研究[D]. 陈建中.中南大学 2009
[2]资产证券化风险研究[D]. 王保岳.中国社会科学院研究生院 2009

硕士论文
[1]双SPV模式金融租赁资产证券化研究[D]. 吴昊.河北金融学院 2016
[2]融资租赁资产证券化信用风险管理存在的问题及对策研究[D]. 王志方.内蒙古大学 2016



本文编号：3440066