股指期货、最优套期保值比率与金融资产管理——基于沪深300ETF套期保值的实证

发布时间：2017-10-13 17:15

  本文关键词：股指期货、最优套期保值比率与金融资产管理——基于沪深300ETF套期保值的实证

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【摘要】：本文以2012年5月28日至2014年6月4日的沪深股指期货和华泰柏瑞300ETF交易数据为样本,对不同套期保值模型进行实证分析,得出的最优套保比率和套保绩效评价值是:在静态模型中,OLS模型较好;动态模型中,GARCH(1,1)模型最好。综合静态和动态模型,华泰柏瑞沪深300ETF与沪深股指期货的最佳套期保值模型是GARCH(1,1)。
【作者单位】： 西南财经大学会计学院;
【关键词】： 金融资产 股指期货 套期保值
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言股票市场的价格波动严重影响金融资产收益,股指期货作为一个重要的金融创新衍生产品,可以降低市场波动所带来的资产风险,并通过套期保值等对冲方法稳定企业收益。2010年4月在中国金融期货交易所进行交易的沪深300股指期货合约不仅丰富了主体投资多元化的投资策略,同时

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本文编号：1026101