商品和金融摇摆期权定价模型及其数值研究

发布时间：2017-10-16 23:36

  本文关键词：商品和金融摇摆期权定价模型及其数值研究

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【摘要】：采用具有均值回复特点的三叉树模型研究上摇一下摇特征或带有惩罚条款的复杂商品摇摆期权,并运用森林树法进行数值计算.进而分析最大可执行次数、每次执行最大可执行量、惩罚系数对摇摆期权价格的影响.此外还运用多次最优停时研究连续时间框架下的金融摇摆期权定价问题.为了避免高维诅咒,选择改进的最小二乘蒙特卡罗方法完成数值计算,并分析标的资产价格及最大可执行次数对期权价格的影响.数值分析结果表明,当实施次数为一次时,摇摆期权价格与相应的美式期权价格重合,从而在一定程度上验证了模型的正确性.
【作者单位】： 中央财经大学管理科学与工程学院;
【关键词】： 摇摆期权 森林树 多次最优停时 惩罚函数 最小二乘蒙特卡罗
【基金】：国家自然科学基金(11301560) 教育部人文社会科学研究规划基金(14YJA790048)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言现代金融市场中场外的商品期权和金融期权合约条款日益灵活,表现为实施次数的增加,进而需要考虑每次实施的数量.并在此基础上增加实施总量区间,超额实施惩罚、看涨看跌期权灵活转换等多种条款,这类期权一般称之为摇摆期权.由于定价的复杂性,很多摇摆期权被简化处理成美式

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