我国国债期货市场重启后的市场发展状况及建议

发布时间：2017-11-16 17:04

  本文关键词：我国国债期货市场重启后的市场发展状况及建议

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【摘要】：基于国债期货市场2013年9月到2014年12月的5分钟和每日交易数据,从流动性、套利机会、价格发现功能三个维度,全面评估了国债期货市场的发展状况。当前市场存在着从期货向现货的信息传导,已具有一定的价格发现功能。但市场的流动性水平依然不高,在少数情况下会出现明显的套利机会。最后建议在利率市场化的大背景下,应有序、审慎引导商业银行等机构参与国债期货市场交易,推动国债期货市场的进一步发展。
【作者单位】： 中国人民银行金融研究所博士后科研流动站;清华大学经济管理学院;
【分类号】：F832.51;F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言2013年以来,我国利率市场化改革明显提速。金融机构贷款利率管制全面放开,贷款基础利率(Loan Prime Rate)集中报价和发布机制正式运行,常备借贷便利操作(Standing Lending Facility)有序开展,以同业存单为代表的替代性负债产品市场化利率定价范围逐步扩大。与此同时,

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本文编号：1193033