国债收益率曲线的宏观影响因素研究

发布时间：2017-12-27 02:36

  本文关键词：国债收益率曲线的宏观影响因素研究　出处：《湘潭大学学报(哲学社会科学版)》2015年03期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：国债收益率曲线是资产定价、宏观调控以及货币政策制定中的重要参考因素。采用主成分分析法提取可以解释国债收益率曲线大部分变动的三个主成分,并结合多种宏观经济变量对国债收益率曲线进行回归分析。对历史数据的分析表明,主成分和宏观经济变量能够很好地拟合国债收益率,并且对各期收益率的变化具有一定的预测能力。同时采用逐步回归法,寻找具有协整关系的显著性影响因素,通过研究显著性变量的变化,可以提前对国债收益率曲线未来的变化作出判断。
[Abstract]:The yield curve of national debt is an important reference factor in asset pricing, macro regulation and monetary policy formulation. Principal component analysis is used to extract three principal components that can explain most of the change of Treasury yield curve. Combined with various macroeconomic variables, we analyze the yield curve of treasury bonds. The analysis of historical data shows that principal component and macroeconomic variables can well match the yield of treasury bonds, and have certain prediction ability for the change of each period's yield. At the same time, we use stepwise regression to find the significant factors that have co integration. By studying the change of the significant variables, we can predict the future change of the yield curve in advance.
【作者单位】： 对外经济贸易大学金融学院;
【分类号】：F812.5
【正文快照】： 一、引言十八届三中全会在有关全面深化改革的决议中提出:“加快推进利率市场化,健全反映市场供求关系的国债收益率曲线”。利率市场化改革是我国新一轮金融领域改革的重中之重。毫无疑问,未来几年中国的金融市场改革将围绕利率市场化这个重点而展开。利率市场化实质上是市场

【参考文献】

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【共引文献】

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