QFII在中国证券市场的“羊群行为”研究

发布时间：2018-01-18 14:12

  本文关键词：QFII在中国证券市场的“羊群行为”研究　出处：《商业时代》2014年12期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：本文以LSV模型作为计算基础,通过运用PCM方法将羊群行为度引入了时间维度。在此基础上,对30家QFII投资机构从2004年第四季度至2012年第三季度的持股明细数据进行实证分析,得出了QFII自进入中国市场以来具有较为显著的羊群行为的结论。另外,不同研究时期QFII羊群行为度随时间的变化趋势从深层次上讲也是和中国股市的大环境分不开的。文章最后根据以上结论分析了QFII羊群行为产生背后的原因及相应的建议措施。
[Abstract]:Based on the LSV model, the herding behavior is introduced into the time dimension by using the PCM method. This paper makes an empirical analysis on the shareholding details of 30 QFII investment institutions from in the fourth quarter of 2004 to in the third quarter of 2012. The conclusion is that QFII has remarkable herding behavior since entering the Chinese market. The changing trend of QFII herd behavior with time in different research periods is also closely related to the general environment of Chinese stock market. Finally, the paper analyzes the background of QFII herd behavior based on the above conclusions. The reasons and the corresponding suggestions.
【作者单位】： 北京第二外国语学院国际经济贸易学院;
【基金】：“北京市属高等学校人才强教计划资助项目”的部分成果
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 文献综述对于金融市场上的“羊群行为”,本文综合国内外学者的代表性研究,将羊群行为定义为:各类投资者参与市场活动时容易忽略自身私有信息相互模仿,做出与其他投资者一致或趋同的决策,使得市场表现出部分人决策相关,导致他们在某段时间内买卖相同的股票。迄今为止,已有多种

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1441269