我国股指期货与股票市场风险互动的实证分析

发布时间：2018-02-16 11:21

  本文关键词： 股指期货 Copula-GARCH模型 风险互动 跨市场监管　出处：《湖南社会科学》2014年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：我国股指期货市场与股票现货市场间的互动关系一直是理论与实务界关心的热点,本文应用Granger以及Copula-GARCH(1,1)模型对我国沪深300股指期货与股票现货市场的风险互动关系进行了实证研究,发现我国股指期货与股票市场存在双向价格引导关系,在下跌阶段股指期货指数领先于股票现货指数,在上涨阶段互为格兰杰因果关系,具有较强的风险相关性。
[Abstract]:The interactive relationship between the stock index futures market and the spot stock market in China has always been a hot topic in theory and practice. In this paper, we use Granger and Copula-GARCH1) model to study the risk interaction between Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures and spot stock market, and find out that there is a bidirectional price leading relationship between stock index futures and stock market. The index futures index is ahead of the spot index in the falling stage, and Granger causality is mutual in the rising stage, which has strong risk correlation.
【作者单位】： 中南大学商学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1515394