人民币汇率波动的非线性特征研究

发布时间：2018-02-26 07:32

  本文关键词： 人民币汇率 非线性波动 BDS统计量 贝叶斯门限自回归模型　出处：《统计与决策》2014年09期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：人民币对美元名义汇率的波动可能是非线性的,为更好地描绘其特征,文章运用BDS统计量对人民币汇率序列进行非线性检验,构建基于贝叶斯方法的单一门限自回归模型对其进行分析研究。结果发现:该模型对人民币汇率的历史数据拟合效果较好,人民币汇率波动呈现出显著的非线性门限特征;当人民币升值幅度较大时,升值趋势的持续性水平越高。
[Abstract]:The fluctuation of RMB / US dollar nominal exchange rate may be nonlinear. In order to better describe its characteristics, this paper uses BDS statistics to test the RMB exchange rate sequence. A single threshold autoregressive model based on Bayesian method is constructed to analyze it. The results show that the model fits the historical data of RMB exchange rate well and the fluctuation of RMB exchange rate shows significant nonlinear threshold characteristics. When the appreciation of RMB is larger, the sustained level of appreciation trend is higher.
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【基金】：国家社科基金资助项目(11BTJ012)
【分类号】：F832.52;F224

【共引文献】

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本文编号：1537086