银行间企业债券市场做市商做市行为影响因素研究

发布时间：2018-03-02 12:13

  本文选题：企业债券　切入点：银行间　出处：《浙江金融》2014年01期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：使用银行间企业债券市场成交数据和报价数据,本文分析做市商做市行为的影响因素。实证结果表明,报价规模与股票市场波动率、发行总额、发行期限、嵌入特殊条款、长期利率存在正相关关系,与剩余期限存在负相关关系。报价差与股票市场波动率、债券市场波动率、发行期限、上市标识存在正相关关系,与剩余期限存在负相关关系。
[Abstract]:Using the transaction data and quotation data of interbank bond market, this paper analyzes the influencing factors of market-making behavior of market makers. The empirical results show that the scale of quotation and volatility of stock market, the total amount of issuance, the issue period, the embedding of special clauses, and so on. There is a positive correlation between the long-term interest rate and the remaining period, and a negative correlation between the quotation difference and the volatility in the stock market, the volatility in the bond market, the issue period and the listing mark, and the negative correlation between the quotation difference and the residual period.
【作者单位】： 江西财经大学金融学院应用金融研究中心;
【基金】：国家自然科学基金项目:基于水平和风险双重效应的公司债券流动性溢价研究(项目批准号:71161012)
【分类号】：F832.51

【共引文献】

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本文编号：1556475