我国黄金期货市场价格发现与套期保值功能——基于ARDL-ECM模型

发布时间：2018-03-14 13:53

  本文选题：黄金期货　切入点：单位根检验　出处：《华东经济管理》2014年07期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章收集了2011-2013年的黄金期货和现货价格数据,采用ARDL-ECM模型分析我国黄金期货价格和现货价格之间的长期均衡和短期动态关系。研究表明:我国黄金期货市场具有完美且有效的套期保值功能,但尚不具有价格发现功能,其运行效率有待提高。
[Abstract]:The article collects gold futures and spot price data for 2011-2013, The ARDL-ECM model is used to analyze the long-term equilibrium and short-term dynamic relationship between the gold futures price and spot price in China. The research shows that the gold futures market in China has a perfect and effective hedging function, but it does not have the function of price discovery. Its running efficiency needs to be improved.
【作者单位】： 河海大学商学院;南京大学商学院;
【基金】：教育部哲学社会科学研究面上项目(10YJC7900162)
【分类号】：F224;F832.54

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本文编号：1611496