货币供应量对股市影响的STR分析

发布时间：2018-03-18 15:00

本文选题：货币供应量M　切入点：股市价格　出处：《数学的实践与认识》2014年13期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：使用1997—2012年的季度数据,建立了货币供应量M2与上证综合指数的平滑转换回归模型(STR),研究结果发现,货币供应量M2对上证综合指数的影响机制是非线性的,且是正向的影响.非线性关系的存在说明我国货币政策对股票市场的影响比较复杂,这也为我国货币政策的实施提出了挑战.
[Abstract]:Using the quarterly data from 1997 to 2012, a regression model of smooth transformation between money supply M2 and Shanghai Composite Index is established. The results show that the influence mechanism of money supply M2 on Shanghai Composite Index is nonlinear. The existence of nonlinear relationship indicates that the influence of monetary policy on stock market is more complicated, which also challenges the implementation of monetary policy in China.
【作者单位】：中央财经大学统计与数学学院;
【分类号】：F224;F822.0;F832.51

【参考文献】