多分形视角下的金融市场波动建模研究

发布时间：2018-04-03 09:33

  本文选题：多分形　切入点：杠杆效应　出处：《系统科学与数学》2015年06期

【摘要】：针对修正因子的不足,对多分形波动率进行了改进.以改进的多分形波动率为中心,建立了考虑跳跃,杠杆效应等典型特征的HAR类波动模型.通过对上证综指高频数据进行分析,从模型拟合,预测和风险值预测三方面评价,HAR-L-lnMFVt-CJ是最优的波动模型,且该模型优于传统的EGARCH-J模型和NGARCH-J模型.这些研究说明了修正的多分形波动率测度是更为有效的波动估计量.
[Abstract]:Aiming at the deficiency of correction factor, the multifractal volatility is improved.Taking the improved multifractal volatility as the center, a HAR type volatility model with typical characteristics such as jump and lever effect is established.Based on the analysis of high frequency data of Shanghai Composite Index, this paper evaluates that HAR-L-lnMFVt-CJ is the best volatility model from three aspects: model fitting, forecasting and risk value forecasting, and this model is superior to the traditional EGARCH-J model and NGARCH-J model.These studies show that the modified multifractal volatility measure is a more effective volatility estimator.
【作者单位】： 福州大学经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金(71171056,71473039,71101134) 福建省高等学校新世纪优秀人才支持计划项目(JAS14040)资助课题
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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