基于高频数据的我国股指期货量价及期现市场的交叉相关性研究

发布时间：2018-04-17 19:15

  本文选题：沪深300股指期货 + 现货　； 参考：《华东理工大学》2013年硕士论文

【摘要】：本文利用沪深300股指期货和沪深300指数的高频数据,采用降趋交叉相关分析(DCCA)和多重分析降趋波动交叉相关分析(MF-X-DFA)等方法,研究了我国股指期货市场的量价关系以及股指期货与现货市场之间的交叉相关关系。首先,本文探讨了沪深300股指期货的量价关系,发现其收益率和成交量之间存在长程交叉相关性,且呈现出多重分形特征,其中,同期的收益率和成交量之间的长程交叉相关性最强。随后,本文从收益率、波动率和成交量这三个方面对沪深300股指期货和现货市场之间的交叉相关性进行了检验,结果均表明,期现市场之间存在长程交叉相关性,并具有多重分形特性。此外,本文还分析了沪深300股指期货和现货市场的风险状况,结果显示,两个市场之间的交叉相关性会随着市场波动的加剧而增强,即风险在市场之间的传染效应增强。本文的研究结果揭示了我国股指期货市场的价格形成机制以及期现市场之间的动态机制,也为金融市场的风险监管和政策制定提供了一定的借鉴意义。
[Abstract]:This paper studies the relationship between the stock index futures and stock market in Shanghai and Shenzhen Stock Index Futures and Stock Market by using the high frequency data of 300 index futures and Shanghai Shenzhen 300 index . The cross correlation between stock index futures and stock market is studied in this paper . The results show that the cross correlation between the two markets is stronger with the increase of market volatility .

【学位授予单位】：华东理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F224;F832.5

【参考文献】

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本文编号：1764912