远期现货电子交易市场价格发现功能研究

发布时间：2018-04-25 22:30

  本文选题：远期现货 + 价格发现　； 参考：《统计与决策》2014年16期

【摘要】：近年来,我国远期现货电子交易市场发展迅速但运行极不规范,由此引起了人们对远期现货市场运行效率的质疑。文章通过构建向量误差纠正模型,以渤海商品交易所热卷轧板品种为例对远期现货与现货价格序列间的动态关系进行了实证检验。结果发现,热卷轧板远期现货和现货价格间存在长期均衡关系,并且远期现货对现货价格的影响力较强,在价格发现功能方面处于主导地位。
[Abstract]:In recent years, the forward spot electronic trading market in China has developed rapidly but its operation is extremely irregular, which has caused people to question the operation efficiency of forward spot market. By constructing vector error correction model, the dynamic relationship between forward spot price and spot price sequence is tested by taking the hot rolled sheet varieties of Bohai Commodity Exchange as an example. The results show that there is a long-term equilibrium relationship between forward spot and spot price of hot rolled sheet, and the influence of forward spot on spot price is strong, which plays a leading role in the function of price discovery.
【作者单位】： 安徽财经大学经济学院;安徽财经大学金融学院;
【基金】：国家社会科学基金资助项目(13CJY119) 教育部人文社会科学研究青年基金项目(11YJC790054)
【分类号】：F224;F724.5

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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