考虑方差结构突变的股市收益波动非对称性研究

发布时间：2018-04-27 17:17

  本文选题：收益率 + 波动　； 参考：《系统科学与数学》2014年06期

【摘要】：股市收益波动非对称性的研究对于构建准确的资产价格模型以及市场波动性的预测来说都是至关重要的.但在我国股市收益波动中是否存在内生的结构突变,结构突变是否对股市收益波动的非对称性特征产生影响等问题上却缺乏探讨.利用引入了结构突变的ARCH族模型考察了我国股市收益波动的非对称性.研究结果发现,引入结构突变后的ARCH族模型对股市收益波动的拟合效果更好.在考虑了结构突变后,股市收益波动的持续性降低,非对称性现象虽然存在,但好消息和坏消息对股市收益波动的影响程度却发生了变化.
[Abstract]:The research on the asymmetry of stock market return volatility is very important for the establishment of accurate asset price model and the prediction of market volatility. However, there is a lack of discussion on whether there is an endogenous structural change in the volatility of stock market returns and whether the structural mutation has an effect on the asymmetric characteristics of the volatility of stock market returns. The asymmetry of stock market return volatility in China is investigated by introducing the ARCH family model with structural mutation. The results show that the ARCH family model with structural change is more effective in fitting the volatility of stock market returns. After considering the structural change, the persistence of stock market return volatility decreases, although asymmetry exists, the influence of good news and bad news on stock market return volatility is changed.
【作者单位】： 东北财经大学统计学院;
【基金】：教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(2007JJD790143)资助课题
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1811608