盈余质量、分析师与股票价格暴跌风险

发布时间：2018-04-27 18:33

  本文选题：盈余质量 + 分析师　； 参考：《当代经济科学》2014年04期

【摘要】：股价暴跌(Price Crash)是指在无任何信息前兆的情况下,市场指数或者个股价格在短期内突然大幅度下降的现象。本文以中国资本市场上2003-2012年的上市公司为研究样本,探讨了盈余质量、分析师对股票价格暴跌风险的影响。实证结果表明,较高的盈余质量能够降低股价发生暴跌的可能性。本文以分析师作为信息环境的代理变量,研究发现,盈余质量与信息环境之间具有互补作用,在信息环境较差的情况下,盈余质量和股价暴跌风险之间的负向相关性更强。
[Abstract]:Price crash refers to a sudden and sharp fall in the market index or individual stock price in the short term without any warning of information. Taking listed companies in China's capital markets from 2003 to 2012 as a sample, this paper discusses the impact of earnings quality and analysts on the risk of stock price collapse. The empirical results show that higher earnings quality can reduce the possibility of stock price collapse. This paper takes the analyst as the proxy variable of the information environment, and finds that the earnings quality and the information environment are complementary, and the negative correlation between the earnings quality and the risk of stock price plummeting is stronger when the information environment is poor.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;
【分类号】：F832.51;F275

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1811835