基于马尔科夫状态转换的人民币汇率波动预测研究

发布时间：2018-05-25 22:01

  本文选题：汇率 + 波动率　； 参考：《金融与经济》2014年05期

【摘要】：针对ARCH族模型存在描述波动率持续性过高等缺点,引入MRS-GARCH模型对美元/人民币的波动性进行建模分析;并采用MCMC方法估计模型参数,以克服MLE估计MRS-GARCH模型时存在的路径依赖等问题;进而利用拟合的模型来预测美元/人民币的波动率。实证结果表明:MRS-GARCH模型能很好地刻画存在结构突变的美元/人民币波动特征;美元/人民币低波动状态的持续时间长于中、高波动状态;损失函数表明MRS(3)-GARCH模型在波动率的预测效果上优于GARCH模型,更适合用于预测美元/人民币的波动率。
[Abstract]:In view of the disadvantages of ARCH family model, such as high volatility and persistence, MRS-GARCH model is introduced to model and analyze the volatility of US dollar / RMB, and MCMC method is used to estimate the parameters of the model. In order to overcome the problem of path dependence in MLE estimation of MRS-GARCH model, and then use the fitting model to predict the volatility of US dollar / RMB. The empirical results show that the US dollar / RMB volatility with structural mutation can be well characterized by the: 1) MRS-GARCH model, the duration of low volatility state of USD / RMB is longer than that of middle and high volatility state; The loss function shows that the MRS(3)-GARCH model is better than the GARCH model in predicting volatility, and it is more suitable to predict the volatility of US dollar / RMB.
【作者单位】： 成都理工大学管理科学学院;成都理工大学商学院;
【基金】：国家自然科学基金(71171025;71271227;71371157) 国家社科基金(12BGL024) 四川省科技厅软科学研究计划项目(2014ZR0093) 四川省教育厅科研重点项目(14SA0037) 成都理工大学创新团队培育计划项目(KYTD201303)
【分类号】：F832.52;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 孙金丽,张世英;具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用[J];系统工程;2003年06期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 魏悦姿;李元;;基于SSRM的上海证券市场波动性研究[J];成都大学学报(自然科学版);2009年02期

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3 万军;刘思峰;许海靖;;基于状态转换GARCH模型的上证综指已实现波动研究[J];工业技术经济;2008年04期

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【二级参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 孙金丽,张世英;具有结构转换的GARCH模型及其在中国股市中的应用[J];系统工程;2003年06期

2 柯珂,张世英;ARCH模型的诊断分析[J];管理科学学报;2001年02期

3 陈浪南,黄杰鲲;中国股票市场波动非对称性的实证研究[J];金融研究;2002年05期

【相似文献】

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1 ;林毅夫：人民币过快升值对经济危害巨大[J];中国市场;2008年03期

2 ;什么导致了人民币兑美元汇率“七连阴”?[J];合肥学院学报(社会科学版);2008年05期

3 中国人民银行塘沽中心支行课题组;王伟亮;杨，

本文编号：1934800