基于随机波动率模型的利率互换期权估值方法

发布时间：2018-05-27 16:23

  本文选题：远期概率测度 + 利率市场模型　； 参考：《复旦大学》2013年硕士论文

【摘要】：利率互换期权是利率衍生品中最基本,流动性最大的品种之一,其理论定价往往依赖于其背后的利率模型.本文在A. Brace, D.Qatarek及M. Musiela的经典的利率市场模型基础上,提出一种新的随机波动率模型.本文中提供一套对互换期权进行快速估值的方法,通过Markovian投影,Gaussian估计等概率工具将原本复杂的多因素模型转换为单因素模型,并且利用Hagan的结果将随机波动率模型下的估值同Black公式联系到一起.本文通过借鉴Piterbarg的平均参数法,针对本文中模型的特点,提出了一种优化估值速度的方法.
[Abstract]:Interest rate swap option is one of the most basic and liquid derivatives in interest rate derivatives, and its theoretical pricing often depends on the interest rate model behind it. Based on the classical interest rate market model of A. Brace, D.Qatarek and M. Musiela, a new stochastic volatility model is proposed. In this paper, a set of fast estimation methods for swap options is provided. By means of probability tools such as Markovian projection Gaussian estimation, the complex multifactor model is transformed into a single factor model. By using the results of Hagan, the estimations under the stochastic volatility model are associated with the Black formula. Based on the average parameter method of Piterbarg and the characteristics of the model in this paper, a method of optimizing the estimation speed is proposed in this paper.
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F224;F830.91

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本文编号：1942910