主权债务危机预警模型及跨国传染效应——基于probit面板估计

发布时间：2018-05-31 00:35

本文选题：probit面板模型 + 主权债务危机　；参考：《浙江社会科学》2014年12期

【摘要】：本文使用全球52个国家在1990年至2006年期间的宏观经济数据,加入危机传染性变量,构建了基于probit面板模型的主权债务危机预警模型。回归结果显示,除了总储蓄、通货膨胀率、债务规模等本国宏观经济变量对该国未来发生主权债务危机的可能性有显著影响之外,来源于其他国家已发生危机的传染性变量也会显著影响本国未来危机的发生概率。以全球所有国家回归的模型能够有效反映拉美国家的历史危机;按照发展中国家和发达国家分类后的差异性回归模型对欧债危机有较好的预警效果;对欧洲地区的单独回归研究显示,主权债务危机在经济来往密切的小范围区域之内有更强的传染效应。
[Abstract]:Based on the macroeconomic data of 52 countries from 1990 to 2006, this paper presents a sovereign debt crisis early warning model based on probit panel model. The regression results show that, in addition to national macroeconomic variables such as total savings, inflation rate, debt size and so on, they have a significant impact on the likelihood of a sovereign debt crisis in the country in the future. Infectious variables from other countries also significantly affect the probability of future crises. The regression model of all the countries in the world can effectively reflect the historical crisis of Latin American countries, and the differential regression model according to the classification of developing countries and developed countries has a good early warning effect on the European debt crisis. Separate regression studies of the European region show that sovereign debt crises have a stronger contagion effect in small regions with close economic ties.
【作者单位】：对外经济贸易大学应用金融研究中心;对外经济贸易大学金融学院;对外经济贸易大学金融系;
【基金】：国家自然科学基金项目(71401034) 教育部人文社会科学研究青年项目(13YJC790174) 对外经济贸易大学优秀青年学者培育计划(14YQ06) 对外经济贸易大学中央高校基本科研业务费专项资金(CXTD4-04)的资助
【分类号】：F811.5;F224

【参考文献】