基于累积展望理论的期望效用非线性投资组合分析

发布时间：2018-06-12 07:10

  本文选题：累积展望理论 + 非线性　； 参考：《财会月刊》2015年20期

【摘要】：本文将投资者S型效用函数和基于等级依赖的决策权重函数引入投资者效用函数中,以最大化投资者的累积展望价值为出发点,建立基于累积展望理论的期望效用非线性投资组合模型,并利用我国上海证券市场的实际数据对模型的合理性和有效性进行验证,比较分析与传统投资组合模型的差异,证明基于累积展望理论的期望效用非线性投资组合模型更贴近资本市场和投资者的行为特征,从而为投资者和风险管理者提供决策参考。
[Abstract]:In this paper, the investor's S utility function and the hierarchical dependent decision weighting function are introduced into the investor utility function. In order to maximize the investor's cumulative prospect value, the expected utility nonlinear portfolio model based on the cumulative prospect theory is established, and the model is combined with the actual data of the Shanghai securities market in China. The rationality and effectiveness are verified, and the difference between the comparative analysis and the traditional portfolio model proves that the expected utility nonlinear portfolio model based on the cumulative expectation theory is closer to the behavior characteristics of the capital market and the investor, thus providing the decision reference for the investors and the risk managers.
【作者单位】： 山东经贸职业学院财经金融系;安徽财经大学金融学院;
【分类号】：F832.51;F224

【共引文献】

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本文编号：2008832