对数Gauss衰减的信用风险传染模型与CDO定价研究
[Abstract]:The existing default contagion model can not describe the leapfrogging attenuation characteristics of one party's credit default on the other side's credit default intensity over time in the real financial market. In this paper, the logarithmic Gao Si attenuation function is introduced into the credit default strength model, and the logarithmic Gao Si attenuation model of credit risk contagion between two companies with bidirectional or annular characteristics is established. The survival function of two companies and the pricing of collateralized debt warrants (CDO) are studied in this paper. Through simulation and numerical examples, it is found that the credit default time of the credit defaulting party and its impact strength on the other party under the logarithmic Gao Si attenuating credit risk contagion model, The decay rate of default has a significant positive correlation with the price of collateralized debt warrants (CDOs).
【作者单位】： 南京大学工程管理学院;南京工业大学经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金重点项目(70932003)
【分类号】：F224;F830.9
【参考文献】
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本文编号：2122150
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