基于GARCH-GED分布模型的证券投资基金风险度量
[Abstract]:With the reform of fund industry, market risk has become the main risk faced by securities investment funds. Based on the volatility aggregation characteristics of return series, the variance-covariance method is improved in the calculation of VaR: in order to describe the peak and thick tail characteristics of the distribution, it is assumed that the income of the distribution follows the GED distribution, and the time variation of conditional variance is described. The GARCH model is introduced into the VaR calculation, and the empirical analysis is carried out with 10 open-end funds as a sample. The results show that the VaR method based on GARCH-GED model is more effective than the traditional method and can better describe the market risk of securities investment funds.
【作者单位】： 重庆交通大学管理学院;对外经济贸易大学保险学院;
【基金】：国家社科基金(11CJY081) 重庆市自然科学基金项目(cstc2012jjA00040)
【分类号】：F830.91;F224
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，本文编号：2186775
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