时变相关Copula模型在基金风格分析中的应用

发布时间：2018-10-25 18:45

【摘要】：基金的投资风格是投资者分析基金考虑的关键要素之一,传统的分析工具基本上局限于静态的、线性的分析方法.时变相关Copula模型作为一种新型的分析工具,不仅可以刻画基金和风格指数之间的相关结构,还能描述它们之间相关性的动态变化情况.首先对时变相关Copula模型的理论基础及建模步骤进行了详细阐述,然后随机选取几只市场综合排名靠前的基金,通过实证研究给出模型的参数估计结果,最后重点解释基金的投资风格划分依据.
[Abstract]:The investment style of funds is one of the key factors considered by investors in the analysis of funds. The traditional analysis tools are basically confined to static and linear analysis methods. As a new analysis tool, time-varying correlation Copula model can not only describe the correlation structure between fund and style index, but also describe the dynamic change of correlation between them. Firstly, the theoretical basis and modeling steps of time-varying correlation Copula model are described in detail. Then, the model parameter estimation results are given through empirical research. Finally, the investment style of the fund is explained on the basis of classification.
【作者单位】： 北京交通大学中国产业安全研究中心;西京学院应用统计科学研究中心;中国人民大学应用统计科学研究中心;
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

相关期刊论文 前4条

1 韦艳华,张世英;金融市场的相关性分析——Copula-GARCH模型及其应用[J];系统工程;2004年04期

2 邓晓卫;田亚慧;;基于岭回归的中国开放式基金投资风格分析[J];金融理论与实践;2011年03期

3 韦艳华;张世英;;金融市场动态相关结构的研究[J];系统工程学报;2006年03期

4 叶五一;缪柏其;;基于Copula变点检测的美国次级债金融危机传染分析[J];中国管理科学;2009年03期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 任宇航;夏恩君;程功;;信用风险组合管理模型中的相关性问题研究述评[J];北京理工大学学报(社会科学版);2006年03期

2 张蕊;王春峰;房振明;梁崴;;市场风险与流动性风险整合风险度量研究[J];北京理工大学学报(社会科学版);2010年05期

3 江红莉;何建敏;庄亚明;张岳峰;;投资组合风险测度——基于FIGARCH-EVT-Copula方法[J];北京理工大学学报(社会科学版);2012年01期

4 李守伟;钱省三;;面向金融时间序列相关性的网络模型研究[J];商业研究;2006年15期

5 郭进利;;概率度量空间在分形图理论中的应用[J];纯粹数学与应用数学;2008年02期

6 傅强;郭娜;;基于多元skst-Copula函数的资产组合VaR计算[J];重庆工学院学报(自然科学版);2009年10期

7 宋群英;;中国系统重要性银行的风险传染性研究[J];金融论坛;2012年02期

8 刘彪;;基于Copula函数的尾部相关性度量[J];当代经济;2009年20期

9 胡啸兵;何旭静;张成虎;;中国股票市场流动性与收益率相关分析——基于Copula-GARCH模型的实证研究[J];大连理工大学学报(社会科学版);2012年02期

10 彭选华;傅强;;股指期货对现货时变相依结构的多尺度研究[J];系统工程;2011年05期

相关会议论文 前4条

1 许启发;刘少杰;;基于Copula技术的动态组合投资选择新方法[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年

2 杜红军;王宗军;;基于时变Copula模型的金融市场风险度量与分配[A];第八届（2013）中国管理学年会论文集（选编）[C];2013年

3 田萍;张屹山;;基于copulas技术的中国沪深股市相关性分析[A];21世纪数量经济学（第10卷）[C];2009年

4 郭立甫;高铁梅;姚坚;;基于Copula函数和极值理论的金融传染度量——测度美国次贷危机对重要经济体的传染效应[A];21世纪数量经济学（第13卷）[C];2012年

相关博士学位论文 前10条

1 陈丽娟;中国开放式基金组合的市场风险度量[D];东华大学;2011年

2 胡心瀚;Copula方法在投资组合以及金融市场风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2011年

3 喻国平;我国开放式股票型基金投资风格识别及漂移风险研究[D];暨南大学;2011年

4 王小丁;基于违约相依的信用风险度量与传染效应研究[D];中南大学;2010年

5 刘琼芳;基于Copula理论的金融时间序列相依性研究[D];重庆大学;2010年

6 葛振忠;基于随机森林和Copula的港口物流能力研究[D];天津大学;2010年

7 李U，

本文编号：2294513