多因子HJM框架下的利率风险测度模型

发布时间：2018-11-01 13:22

【摘要】：在多因子HJM(Health-Jarrow-Morton)模型框架下,定义了多利率风险因素的随机利率风险测度模型.基于两因子和三因子HJM模型,给出了多因子HJM模型下的随机利率风险测度模型的具体实例.实证分析部分比较了传统与随机、单因子与多因子利率风险测度的利率风险免疫效果.实证结果显示,多因子HJM模型下的随机利率风险测度模型的免疫效果明显优于单因子随机利率风险测度的免疫效果,更能充分显示出随机利率风险测度较之传统利率风险测度的优越性,在利率风险管理中具有较高的应用价值.
[Abstract]:Under the framework of multi-factor HJM (Health-Jarrow-Morton) model, the stochastic interest rate risk measurement model of multi-interest rate risk factors is defined. Based on the two-factor and three-factor HJM models, a concrete example of the stochastic interest rate risk measurement model under the multi-factor HJM model is given. In the part of empirical analysis, we compare the immune effect of interest rate risk between traditional and random, single-factor and multi-factor interest rate risk measures. The results show that the immune effect of the stochastic interest rate risk measurement model based on the multi-factor HJM model is better than that of the single-factor stochastic interest rate risk measure. It can fully show the advantages of the random interest rate risk measurement compared with the traditional interest rate risk measurement, and has a higher application value in interest rate risk management.
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;
【基金】：国家自然科学基金(71171144,71471129) 教育部博士点基金(20130032110016) 教育部人文社会科学研究青年基金(11YJCZH147)
【分类号】：F832.5;F224

【二级参考文献】

相关期刊论文 前6条

1 宋福铁,陈浪南;国债收益率曲线坡度的货币政策含义[J];上海金融;2004年05期

2 李彪;杨宝臣;;我国货币政策对收益率曲线效应关系的实证研究[J];上海金融;2006年04期

3 谢赤,吴雄伟;跳跃-扩散过程下的利率期限结构模型[J];数量经济技术经济研究;2001年11期

4 潘冠中;单因子利率期限结构模型参数估计的数据选择[J];数量经济技术经济研究;2004年09期

5 谢赤;关于具有状态变量的HJM模型的实证分析[J];数理统计与管理;2001年03期

6 唐英凯;李彪;;国债利率期限结构模型的估计研究[J];统计与决策;2006年24期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 张海涛,靖继鹏;制造企业综合信息竞争力测度模型的建立[J];吉林大学学报(工学版);2005年03期

2 谢锋;李占彬;宋光林;杨鸿波;周慧;;食品安全分析评价的未确知测度模型[J];贵州科学;2011年06期

3 侯宝柱;冯菊香;贺灵敏;秦敏;;社会信息化的概率权数测度模型及应用[J];信息化研究;2013年03期

4 孟卫东,江成山,邓瑜;企业多元化熵测度模型的比较与评价[J];技术经济与管理研究;2005年05期

5 曹庆奎;任向阳;刘琛;刘历波;;基于粗集-未确知测度模型的企业技术创新能力评价研究[J];系统工程理论与实践;2006年04期

6 覃正;井然哲;;基于泛函分析的组织行为距离测度模型[J];系统工程理论方法应用;2006年01期

7 钱艳英;;风险测度模型的建立及实证[J];统计与决策;2006年11期

8 郭韧;丰吉闯;;知识溢出的测度研究[J];科技管理研究;2008年07期

9 李守伟;何建敏;;金融与经济协调发展的测度模型与实证[J];统计与决策;2009年19期

10 乔波;卢龙;吴敏;;未确知测度模型在室内空气质量评价中的应用研究[J];广东化工;2010年11期

相关会议论文 前6条

1 赵立雨;师萍;;创新活动中企业间知识溢出效率测度模型研究[A];第七届中国科技政策与管理学术年会论文集[C];2011年

2 廖邦固;;社会/居住空间分异测度模型研究进展[A];地理学核心问题与主线——中国地理学会2011年学术年会暨中国科学院新疆生态与地理研究所建所五十年庆典论文摘要集[C];2011年

3 管祥兵;代静;;基于未确知测度模型的土地资源可持续利用评价研究[A];第九届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2007年

4 方志耕;;产业经济发展动能及其测度模型研究[A];“资源环境与区域发展中的计算问题”研讨会论文集[C];2006年

5 戴爱明;;基于熵权的突发事件应急预案评估测度模型[A];新观点新学说学术沙龙文集35：现代社会危机管理与风险决策[C];2009年

6 卜华白;高阳;;虚拟企业绩效水平的二级模糊层评价测度模型——一种基于Fuzzy—AHP法的视角[A];第三届（2008）中国管理学年会——市场营销分会场论文集[C];2008年

相关博士学位论文 前2条

1 张琳琳;证券市场下方风险测度模型及市场风险的实证研究[D];吉林大学;2007年

2 冯石岗;哲学社会科学在人类文明中作用的探索[D];天津大学;2004年

相关硕士学位论文 前10条

1 李艳华;产业创新系统效应测度模型及实证研究[D];吉林大学;2006年

2 李美;SNS虚拟社区知识治理的效益测度模型研究[D];上海师范大学;2013年

3 林鑫;股票期权投资的VaR风险测度模型[D];山西财经大学;2011年

4 张鲁平;制造业绿色产品成本和收益测度模型研究[D];沈阳工业大学;2006年

5 王涛峰;区域“数字鸿沟”测度模型构建及其在陕西的应用[D];西安理工大学;2007年

6 梁翠翠;宏观金融不稳定的测度模型与实证研究[D];中国海洋大学;2010年

7 李其泽;基于财务信息的股票市场相对泡沫测度模型及实证研究[D];中南大学;2008年

8 朱丹;基于直觉模糊集的电子商务商家信用测度模型研究[D];东北财经大学;2013年

9 庞玉东;我国石油行业ERP实施能力分析[D];吉林大学;2007年

10 张飞燕;区域“数字鸿沟”测度模型及其在我国的应用研究[D];西安理工大学;2009年

，

本文编号：2304045