沪深300股指期货与沪深300ETF间的期现套利研究

发布时间：2017-02-13 21:47

  本文关键词：沪深300股指期货与沪深300ETF间的期现套利研究，由笔耕文化传播整理发布。

《山东财经大学》 2014年

沪深300股指期货与沪深300ETF间的期现套利研究

周静波  

【摘要】：关于股指期货套利的问题，一直以来都是国内外优秀学者致力于研究的领域之一，股指期货的套利方式有很多种，期现套利、跨期套利、跨市场套利等等，而在这众多的套利方式中，股指期货与相关股票现货进行价差套利的方式更加受投资者青睐，本文就以股指期货与股票现货的套利为出发点，来研究套利活动中的无套利区间问题、风险问题，以及需要注意的策略问题。而我们选取沪深300股指期货为研究对象，相对应的股票现货应该为一揽子股票，因为2012年4月份沪深300ETF在中国正式推出，因此本文利用沪深300ETF来代替一揽子股票行使股票现货的功能，来重点研究股指期货与相关ETF之间的套利问题。 选用ETF与股指期货进行套利，优势很多，比如中国衍生品市场中的ETF交易成本比较低廉，交易ETF时避免了融券换取一揽子股票，无税费等。因此利用股指期货与ETF进行套利是可行的。本文先借鉴国内外优秀学者研究成果，推导出适合中国市场的无套利区间，然后加入中国市场的特殊参数，使无套利区间趋于完善；然后利用2012年以来的现实数据，进行模型的建立和实证检验，，最后再给出完整详细的套利全过程和实战模拟。

【关键词】：
【学位授予单位】：山东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F224;F832.51
【目录】：

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