基于系统性风险指数的逆周期资本缓冲动态提取机制研究

发布时间：2019-02-26 17:58

【摘要】：2008年国际金融危机后,以逆周期资本缓冲为核心内容的宏观审慎监管成为各国金融监管机构的热门话题。本文利用多个指标构建宏观经济系统性风险指数,以此作为逆周期资本缓冲的挂钩指数,并确定缓冲资本提取的时点和程度,为设计适合我国实际情况的逆周期资本缓冲提取机制提供参考。实证结果表明,本文设计的挂钩指数以及逆周期资本缓冲计提方法,既有利于增强金融监管当局判断的准确性,又有利于提高逆周期审慎监管政策的实施效果。
[Abstract]:After the 2008 international financial crisis, macro-prudential regulation with counter-cyclical capital buffer as the core content has become a hot topic of financial regulatory institutions of various countries. In this paper, we use multiple indexes to construct macroeconomic systemic risk index, which is used as the linked index of countercyclical capital buffer, and determine the time point and degree of buffer capital extraction. It provides a reference for the design of counter-cyclical capital buffer extraction mechanism which is suitable for the actual situation of our country. The empirical results show that the linked index and counter-cyclical capital buffer calculation method designed in this paper can not only enhance the accuracy of financial regulatory authority's judgment, but also improve the implementation effect of counter-cyclical prudential supervision policy.
【作者单位】： 上海师范大学金融工程研究中心;
【基金】：国家自然科学基金面上项目“基于流动性视角的资产定价模型重构研究”(71471117) 教育部人文社科研究项目“中国宏观审慎货币政策的调控机制研究”(11YJA790107)、“通货膨胀惯性、金融市场摩擦与结构性冲击——债务危机下DSGE模型的扩展与应用研究”(12YJC790020) 上海市教委重点课题“综合风险网络传染的系统性风险评估与分析框架研究”(12ZS125)成果之一
【分类号】：F832.5

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2431004