我国黄金市场的波动特征与风险度量的研究.pdf 全文

  本文关键词：我国黄金市场的波动特征与风险度量研究，由笔耕文化传播整理发布。

中图分类号: 密级:公开 ⑩浙炉角矢乎 硕士学位论文 论文题目:煎国董垒查堑笪遮塾缱筵生凰险廑量堑宝 提交日期:二零零八年十二月我用城会市场的波动特征’风险度量研究 我国黄金市场的波动特征与风险度量研究 摘要 近来从和的高企可以看出我国正面临着巨大的通胀压 力。内地股市也由于高通胀、自然灾害、限售股解禁以及美国次债危 机引起的全球金融市场的震荡等因素而大幅下挫。国内居民和企业正 面临着寻找安全的投资工具问题。由于全球经济形势的不确定、严重 的通胀压力和美元的贬值等因素导致世界的黄金价格经历了一定幅 度的上涨。作为全世界重要的黄金生产和消费国,中国目前已经建立 了国内的黄金市场,而推出了很多各种黄金交易品种,这为国内居民 和企业通过黄金市场的投资以实现资产的保值增值和风险的规避提 供了可能。投资于黄金市场会遭遇黄金价格波动的风险,因此有必要 加强对我国黄金市场的波动特征以及风险度量的研究。 本文从定性和定量的角度研究了我国的黄金市场。研究的结构如 下: 第一章首先介绍了本文的研究背景、意义;其次是相关文献的综 述;最后介绍了本文的创新点和研究结构。 第二章主要是对黄金和国内外黄金市场的进行描述性介绍,以及 分析黄金价格波动的影响因素。 第三章主要进行我国黄金市场的波动性特征研究,包括两个实证 部分。 、运用重标极差分析/对黄金市场价格波动的状态持续性 进行了实证研究,得出如下几个结论:黄金市场的波动具有长期 记忆性,金价的波动很大程度上受历史信息的影响;黄金市场的 波动具有状态持续性。这种长期记忆在大概两个月后会消失。 、运用类模型来研究黄金市场的波动聚集性,波动的非 对称效应以及

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