基于互联网搜索的有限注意与我国股票市场的关系研究

发布时间：2017-03-17 15:06

  本文关键词：基于互联网搜索的有限注意与我国股票市场的关系研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：互联网的蔓延带来信息的急剧膨胀,但个体的注意力却变成了一种稀缺的资源,两者之间产生了冲突和矛盾,美国政治学家赫伯特·西蒙(Herbert Simon)早在几十年前就提出了过量的信息会导致注意的贫乏,学者们开始研究有限注意对金融市场中定价和投资者行为的影响。在这样的背景下,本文重点研究了基于互联网搜索数据的投资者有限注意对我国股票市场流动性及市场表现的影响。 本文采用互联网搜索数据来直接衡量投资者有限注意。互联网搜索数据虽然不能代表所有投资者的关注,但是一系列的搜索数据可以反映投资者关注的变化趋势。这种衡量方式具有及时性和便捷性。本文研究结果如下：高的投资者关注伴随着高的流动性,高的流动性伴随着高的投资者关注,注意力会驱动投资者进行交易行为；沪市存在过度关注弱势现象,当注意力增加时,带来更低的收益,而深市并不存在这种现象；对沪市而言,投资者有限注意对股票市场波动有显著的正向影响,相对于欧美国家而言,我国投资者对股市波动的注意反映相对比较滞后,对于深市而言,有限注意与波动之间并不存在显著的关系。
【关键词】：有限注意 互联网搜索数据 百度指数 流动性 已实现波动率
【学位授予单位】：南京大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.51;F49;F224
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第一章 导论9-19
• 1.1 研究背景9-11
• 1.2 研究内容和研究意义11-12
• 1.3 国内外研究综述12-16
• 1.3.1 关于有限注意与金融市场的研究综述12-14
• 1.3.2 基于互联网搜索的投资者有限注意研究综述14-16
• 1.4 本文的研究思路和结构16-19
• 第二章 有限注意对股票市场的影响机理19-27
• 2.1 有限注意的概述19-20
• 2.2 注意力的相关理论20-22
• 2.2.1 选择性注意理论20-21
• 2.2.2 注意的认知资源理论21-22
• 2.3 基于互联网搜索数据的投资者有限注意22-24
• 2.3.1 互联网搜索数据可以作为衡量投资者有限注意的原因22-23
• 2.3.2 互联网搜索数据作为衡量投资者有限注意指标的优势23-24
• 2.4 有限注意与股票市场之间的理论研究24-26
• 2.5 本章小结26-27
• 第三章 有限注意对股票市场流动性的影响27-35
• 3.1 样本和变量的选择27-29
• 3.2 平稳性检验29
• 3.3 有限注意与股市流动性的相关性分析29-30
• 3.4 有限注意与股市的流动性的GRANGER因果检验30-31
• 3.5 有限注意对股市流动性的解释能力31-32
• 3.6 稳健性检验32-34
• 3.7 本章小结34-35
• 第四章 有限注意对股票市场表现的影响35-53
• 4.1 有限注意对股票市场收益的影响35-41
• 4.1.1 样本和变量的选择35-36
• 4.1.2 平稳性检验36
• 4.1.3 有限注意与股市收益的相关性分析36-37
• 4.1.4 有限注意与股市收益率之间的Granger因果检验37
• 4.1.5 有限注意对股市收益的解释能力37-38
• 4.1.6 稳健性检验38-39
• 4.1.7 本章小结39-41
• 4.2 有限注意与股市收益率波动性关系研究41-53
• 4.2.1 研究方法41-42
• 4.2.2 样本和变量的选择42
• 4.2.3 变量的描述性统计42-45
• 4.2.4 已实现波动率与有限注意的Granger因果分析45-46
• 4.2.5 VAR模型、脉冲响应函数分析46-50
• 4.2.6 投资者有限注意对股市波动的解释能力50-51
• 4.2.7 稳健性检验51-52
• 4.2.8 本章小结52-53
• 第五章 结论和展望53-55
• 5.1 研究结论53-54
• 5.2 研究展望54-55
• 致谢55-56
• 参考文献56-60

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：253056