随机利率下多点重置期权定价

发布时间：2019-09-03 16:35

【摘要】：期权是最基础的金融衍生工具之一,可以用来进行风险管理。由于金融市场和不同投资者的需求不断的增加,涌现出了大量的新型期权,如：重置期权。重置期权是一种依赖路径的期权,比一般的标准期权具有更高的价值。多点重置期权是在单点重置期权基础上有更多的重设价格,其最终的价值会更高。利率是影响金融市场变化的基本因子,大量的关于期权定价的研究都是基于利率为常数或是时间的确定性函数,然而利率在实际的金融市场中存在着随机的情形,因此在期权定价的研究中应考虑到利率的影响。 本文就是在完全市场的假设下,利用鞅方法,在随机利率下对多点重置期权进行定价。首先在扩展vasicek利率下股价服从指数0-U过程的多点重置期权进行定价,然后在给出由两个独立布朗运动驱动的HJM模型下多点重置债券期权的定价和多点重置债券期货期权的定价。 本文的内容分为三章： 第一章为引言部分,介绍本文的选题背景,有关重置期权的介绍,预备知识以及本文的框架。 第二章主要讨论了股价服从指数O-U过程的多点重置期权定价问题,并由此得到扩展Vasicek利率模型下多点重置期权的解析定价公式。 第三章讨论了有两个独立布朗运动驱使的HJM模型下欧式债券期权的解析定价公式,并得到多点重置债券期权的定价公式和多点重置债券期货期权的解析定价公式。
【学位授予单位】：新疆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】

相关期刊论文 前9条

1 吴恒煜,张学斌;两要素利率期限结构模型下债券期权的定价[J];系统工程;2004年12期

2 李松芹;张寄洲;;跳扩散模型下重置期权的定价[J];高等学校计算数学学报;2005年S1期

3 王莉君,张曙光;随机利率下重置期权的定价问题[J];高校应用数学学报A辑(中文版);2002年04期

4 林海;郑振龙;;利率期限结构研究述评[J];管理科学学报;2007年01期

5 张寄洲;李松芹;;单点水平重置期权的定价[J];上海师范大学学报(自然科学版);2006年03期

6 朱海燕;张寄洲;;随机利率下两类重置期权的定价公式[J];上海师范大学学报(自然科学版);2008年05期

7 李建红;;两因子HJM模型下产品的定价[J];统计与决策;2006年21期

8 王浩亮;何春雄;;多点重设期权定价公式[J];统计与决策;2008年05期

9 张学莲;薛红;;分数布朗运动环境下重置期权定价模型[J];西安工程大学学报;2009年04期

相关硕士学位论文 前1条

1 薛艳菊;随机利率下基于指数O-U模型的欧式期权定价[D];哈尔滨工程大学;2009年

，

本文编号：2531462