我国证券投资咨询行业股市“黑嘴”问题的法律规制研究

发布时间：2019-10-15 16:13

【摘要】：我国的证券投资咨询行业是随着我国证券市场的不断发展而逐渐产生和发展起来的，它对我国证券市场的建设起到了积极的促进作用。证券投资咨询机构不仅能帮助投资者减少盲目性，引导理性投资，还能提高信息质量，增强市场的资源配置能力，提高市场的效率和透明度，是资本市场的重要中介组织。但是，我国的证券投资咨询行业发展时间很短，无论是与国外成熟的证券投资咨询行业相比，还是与我国证券市场健康发展的要求相比，我国的证券投资咨询行业还存在着一些亟待解决的问题，其中，最令人关注的就是股市“黑嘴”。这些股市“黑嘴”们不但骗取了投资者的钱财，严重损害了投资者尤其是中小投资者的利益，对我国证券投资咨询行业的信誉和声誉产生了极大的负面影响，更是影响到证券市场定价机制的有效性，动摇了证券市场的诚信基础，扰乱了我国证券市场的正常管理秩序，成为我国证券市场稳定发展的一大障碍。因此，严厉打击股市“黑嘴”刻不容缓。近几年来，我国有关部门多次对股市“黑嘴”展开严厉打击，出动了大量的人力物力，但是一直收效甚微，股市“黑嘴”不仅没有消失，反而更加壮大，甚至呈现出产业化以及与媒体的高度联姻。究其原因主要在于暴利的驱使、从业人员道德缺失、违法成本低但维权成本高、中小投资者对股市“黑嘴”的依赖和盲从。为了规制和打击股市“黑嘴”，中国证监会等相关部门也相继出台了一系列法律、法规、部门规章、政策，，从市场准入、信息披露、执业回避、禁止行为、责任承担等几个方面对我国的证券投资咨询行业进行监管。但是，根据现阶段实际情况来看，现行的法律法规并不能很好地解决这一问题。其主要原因在于法律文件位阶低、文件内容零乱不具系统性、法律责任规定不完善。因此，本文写作的目的主要是希望通过对股市“黑嘴”的特征、危害性、现状和成因的分析，指出我国现行相关法律对股市“黑嘴”规制中的不足，从而寻求解决之策。本文采用了理论分析、实证分析、比较分析等方法，在借鉴美国、日本等国家相关立法经验的基础上，根据我国国情，提出了以下四项完善我国股市“黑嘴”法律规制的对策：首先，要完善相关法律制度，可以考虑制定一部高位阶的法律——《证券投资咨询监管法》，来专门规范我国的证券投资咨询行业。在《证券投资咨询监管法》中，应当扩展证券投资咨询行业的经营范围，建立和完善各种配套制度，完善相关民事责任制度。其次，要建立规范化的证券投资咨询行业监管体系，可以考虑建立一个专门机构来监管证券投资咨询行业，证券监管部门要加强与其他部门的协作形成监管合力，要建立证券投资咨询业的行业自律组织，还要加强媒体对证券投资咨询信息传播的监管。再次，要严格市场准入，提高证券投资咨询从业人员的素质，既要重视专业知识技能的培养，又要重视职业道德的提高。要制定证券投资咨询从业人员所需要的知识体系，改革我国现有的证券从业资格考试制度，加强对证券咨询从业人员的后期再培训。最后，要加强投资者专业知识教育与风险教育，鼓励投资者学习一些证券投资基础知识，引导投资者培养正确的理财观念，正确认识证券投资咨询的本质、作用和局限，只有这样才能更好的维护投资者，尤其是中小投资者的合法权益。
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：D922.287;F832.51

【参考文献】