基于上证180指数的VaR方法应用初探

发布时间：2020-03-21 00:01

【摘要】：VaR(在险价值)方法是一种新兴的风险管理方法。它因为能够量化目标资产的风险损失并被可靠地检验而广泛应用于金融市场的风险分析与预测。但是,对于能够反映沪市风险状况的上证180指数的VaR研究,在国内却乏人问津。所以,在本文中,我们对以上证180指数为对象的VaR方法的应用进行了初步探索,并探求最适于上证180指数风险分析与预测的VaR计量模型,以求对此领域的研究有所裨益。 全文共分四章。 第一章导论部分介绍了VaR方法产生的背景、历史沿革、研究现状及本文的研究目的;第二章对VaR的定义、计算方法以及事后检验的内容进行了具体阐述;在作为本文主体的第三章实证部分中,笔者分别将正态分布、半参数、GARCH、GARCH-M、TARCH-M及EGARCH-M六种VaR计量模型应用于对上证180指数的风险研究,以求取最适于其风险分析与预测的模型。第四章进一步综合比较了各模型的优劣并阐明了实证中发现并证实的上证180指数所存在的一些风险特征。 本文分析的结果表明,综合考虑模型事后检验结果及拟合优度,我们推荐运用EGARCH-M模型对上证180指数进行风险分析与预测。此外,在实证分析中,我们也发现并证实了上证180指数收益率存在“厚尾”分布、方差的时变性以及非对称性的风险特征。
【学位授予单位】：武汉大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2005
【分类号】：F832.51

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 张福海;;多风险结构下期货动态交易保证金模型构建及实证研究[J];行政事业资产与财务;2011年06期

2 阎石;李连伟;;我国期货价格风险管理研究——基于VaR方法与GARCH-t模型的视角[J];财经问题研究;2011年09期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相关会议论文 前4条

1 范英;;度量金融风险的VaR方法及其在我国股市风险分析中的应用[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

2 李军;张兆响;;VaR在营销风险评价中的应用[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年

3 李强;叶旭刚;祝佳;;VaR模型的计算及应用[A];面向复杂系统的管理理论与信息系统技术学术会议专辑[C];2000年

4 陈德泉;林则夫;黄敏;;基于Poisson分布的信息安全风险评估[A];2003年中国管理科学学术会议论文集[C];2003年

相关重要报纸文章 前10条

1 钱进;上证180指数受投资者青睐[N];金融时报;2002年

2 徐英;上证180指数难以“深入人心”[N];中国商报;2003年

3 檀向球;为何编制上证180指数？[N];山西经济日报;2002年

4 ;上证180指数诞生[N];山西日报;2002年

5 金典证券网 丁丁;上证180指数将改变什么[N];山西经济日报;2002年

6 吴向京;波导股份入选上证180指数[N];人民邮电;2005年

7 希望;上证180指数推出的背景分析[N];山西经济日报;2002年

8 储进;VaR方法在国内期货市场的应用研究[N];期货日报;2004年

9 万建伟 易铁林;VaR方法在期货交易风险管理中的应用(1)[N];期货日报;2004年

10 秦洪;“上证50”能否复制“漂亮50”[N];信息时报;2003年

相关博士学位论文 前3条

1 邵欣炜;基于VaR的金融风险度量与管理[D];吉林大学;2004年

2 赵文杰;商业银行资产负债管理的风险收益权衡分析[D];天津大学;2003年

3 程东跃;我国金融租赁风险管理研究[D];浙江大学;2005年

相关硕士学位论文 前10条

1 赵远;基于上证180指数的VaR方法应用初探[D];武汉大学;2005年

2 史敬;各类VaR方法的比较：基于中国股市的实证研究[D];湖南大学;2005年

3 汪桂敏;基于GARCH模型的VAR方法在期货交易保证金设计中的应用[D];华中科技大学;2005年

4 黄玉龙;金融市场风险管理研究：VaR方法[D];西南财经大学;2003年

5 孙海燕;VaR方法在商业银行信用风险管理中的应用[D];东北财经大学;2003年

6 周青;VaR方法应用于我国商业银行风险管理的研究[D];重庆大学;2003年

7 余卫军;分数O-U过程的贝叶斯分析及其应用[D];华东师范大学;2004年

8 岳耀民;经流动性调整的期货市场动态保证金研究[D];厦门大学;2007年

9 焦琦斌;基于极值理论的VaR方法在股指期货风险管理中应用研究[D];浙江大学;2009年

10 王晓华;基于VaR方法的企业存货风险管理研究[D];大连理工大学;2006年

，

本文编号：2592404