我国货币市场基金风险管理探究

发布时间：2020-03-22 03:17

【摘要】： 随着货币市场基金规模的迅速扩大,货币市场基金在整个金融市场改革发展中的地位越来越重要,起着举足轻重的作用。货币市场基金投资的金融工具到期时间通常很短、质量较高且具有相对稳定性,因此其资产的流动性较高,不易受制于市场波动,其价格主要受市场利率影响,风险相对较小。但是,货币市场基金毕竟属于开放式投资基金,低风险不等于没有风险。目前说来,货币市场基金存在以下两类风险：(1)系统风险：主要包括利率风险、资金转移风险和政策风险,系统风险是基金投资于货币市场必须承受的其外部发生的,并非基金本身所能控制的来自政治、经济、政策、法规的变更等所导致的市场行情波动而产生的风险；(2)非系统风险：主要包括流动性风险和道德风险。非系统风险是货币市场基金自身经营管理所带来的风险,基金本身可以通过一定的方法避免的风险。风险分析和风险管理活动就是对上述风险形成机理进行分析,并在此基础上进行识别、衡量进而防范和控制的一系列活动。我国所处的发展阶段以及货币市场基金投资环境的特殊性,决定了我们进行防范和化解风险不可能完全照搬国外成形的风险管理技术,应该建立起适合我国货币市场基金投资环境的风险分析和风险管理体系。因此,如何有效控制货币市场基金的风险不仅成为监管者、基金管理公司和投资者共同关注的重要课题,而且还关系到我国货币市场基金能否健康发展和成长。所以,研究货币市场基金的风险分析和风险管理既具有一定的理论意义,也具有非常重要的现实意义。此外,从目前研究现状来看,还没有系统研究货币市场基金风险管理的研究成果。所以本文的研究同时具有非常重要的研究意义。总体而言,本文通过对货币市场基金各种风险形成机理的分析,提出在我国特定制度条件下风险分析与管理体系,旨在促进我国货币市场基金的健康发展。
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F832.51

【参考文献】