弱市期我国证券投资基金投资策略研究

发布时间：2020-04-08 22:01

【摘要】：证券投资基金是市场经济发展到一定程度，投资性资本大量积累，特别是金融市场成熟到一定程度及金融工具多样化而出现的产物。作为一种新型的投资工具，它能够将很多个人和机构手中的零散资金通过一定的形式集中起来，交由专业机构进行管理。它能够使广大个人投资者和机构投资者涉足专业性较强、风险较大的投资领域，并在把风险降低到一定程度的情况下获得较高的投资回报。我国从上世纪80年代开始了证券投资基金的发展，但由于对基金认识的不全面，最初的发展是无法可依、混乱发展的局面。直到1997年11月中国证券委颁布了《证券投资基金管理暂行办法》以后，我国证券投资基金才开始走上了规范化高速发展的道路。本文选择以“弱市期我国证券投资基金投资策略”作为研究对象，主要研究从2001年我国股票市场进入弱市期以来，我国证券投资基金的业绩表现以及各基金采取的投资策略。同时在对世界上最发达、最具代表性的美国基金业的共同基金的历史演进及其发展原因进行剖析的基础上，对我国发展证券投资基金的动因、发展历程及发展中面临的问题等做了较详细的分析。全文共分四章：第一、二章论述了证券投资基金在国外成熟市场和我国的发展历程及发展原因，论述了我国发展证券投资基金的意义及其发展中所面临的问题。第三章采用实证分析的方法证明了我国证券投资基金的发展主要依赖于股票市场的发展。分析了2001年7月以来我国股票市场的发展情况。文中采用了四种经典的证券投资基金业绩评估方法对我国证券投资基金在弱市期的业绩进行评估，依据各基金的β系数将基金划分为保守型、稳健型、进攻型三种投资风格，并采用综合指标对各基金进行业绩排名。通过以上分析，，得出的结论是：在弱市期，证券投资基金并没有战胜市场；从综合指标的排名中并不能看出哪种投资风格的基金有突出的业绩表现。这样的结果与我国证券投资基金正处于发展初期，基金经理经验不足等原因都有关系。第四章是基于前三章分析的基础上，针对我国证券投资基金运作中存在的问题，提出了解决这些问题的关键在于基金业的不断创新
【学位授予单位】：天津财经学院
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2003
【分类号】：F832.5

【引证文献】