一带一路沿线国家货币期货市场建设研究

发布时间：2017-03-24 16:13

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【摘要】：中国于2013年提出了要与沿线65个国家共同建设一带一路的战略构想,随着该战略的实施,中国与沿线国家在经济贸易合作和基础设施建设等领域存在着巨大的货币结算需求和汇率风险对冲需求。而美国芝加哥商业交易所(CME)是全球最大的金融衍生品交易所,已经上市了10种新兴经济体货币期货产品,其中包括一带一路沿线国家货币期货6种。而中国应该可以在一带一路战略带来的历史机遇中也主导建立一个区域性的境内货币期货市场,来发挥它的套期保值功能,服务于一带一路战略。而一带一路沿线国家基本上都是发展中国家,在汇率制度上与我国相同或者实行比我国更加灵活汇率制度的国家数量超过沿线国家总数的一半,并且多数国家外汇市场发展还并不成熟,同时存在跨境资本管制,其货币的汇率波动幅度也是非常高的。那么一带一路沿线国家货币期货市场的建设就需要充分考虑对方国家的外汇管理体制和经济发展需求等既定条件,只有这样我国才能被其他国家所接受,外汇期货市场建设才能获得成功。否则就会像美国一样,例如CME于2006年、2011年、和2013年三次推出不同的人民币外汇期货及期货期权合约,但是至今这些合约的交易量都比较小,原因正是缺乏国内银行和企业的支持和参与,这些给我国发展有管理的覆盖一带一路区域的外汇期货市场提供了一些可借鉴的经验教训。总之,目前我国最需要做的就是,先尽快推出交叉汇率期货,再上市直接汇率期货,以减小对人民币汇率的影响,但值得注意的是我们不要为了规避潜在的风险而错失发展的良机。
【关键词】：一带一路 外汇期货 人民币衍生品
【学位授予单位】：对外经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F831.53
【目录】：

• 摘要5-6
• abstract6-9
• 第1章 引言9-13
• 1.1 研究目标及内容9
• 1.2 选题背景及意义9-10
• 1.3 文献综述10-12
• 1.4 研究方法12
• 1.5 结构安排12-13
• 第2章 发展一带一路沿线国家货币期货市场的背景13-22
• 2.1 一带一路与其沿线国家13-15
• 2.1.1 一带一路战略规划13-14
• 2.1.2 一带一路沿线国家14-15
• 2.2 一带一路沿线国家外汇管理体制15-20
• 2.2.1 一带一路沿线国家汇率制度改革15-19
• 2.2.2 一带一路沿线国家跨境资本管制19-20
• 2.3 中国的外汇管理体制20-22
• 2.3.1 人民币汇率制度改革20-21
• 2.3.2 人民币跨境资本管制21-22
• 第3章 国际外汇市场发展概况22-35
• 3.1 国际外汇期货市场与人民币外汇期货市场的发展22-27
• 3.1.1 芝加哥商业交易所推出的外汇期货22-23
• 3.1.2 芝加哥商业交易所推出的人民币外汇期货23-25
• 3.1.3 其他交易所推出的人民币外汇期货25-27
• 3.2 一带一路沿线国家外汇市场与外汇期货市场的发展27-35
• 3.2.1 一带一路沿线国家外汇市场的发展状况27-28
• 3.2.2 一带一路沿线国家外汇期货市场的发展状况28-29
• 3.2.3 一带一路沿线国家外汇期货市场的国际比较29-35
• 第4章 建设一带一路沿线国家货币期货市场的思路35-44
• 4.1 建设一带一路区域外汇期货市场的必要性与可行性35-40
• 4.1.1 建设一带一路区域外汇期货市场的必要性35-37
• 4.1.2 建设一带一路区域外汇期货市场的可行性37-40
• 4.2 一带一路战略带来的货币期货市场建设机遇与挑战40-41
• 4.2.1 一带一路战略下货币期货市场的发展机遇40-41
• 4.2.2 一带一路战略下货币期货市场的发展挑战41
• 4.3 一带一路战略下发展货币期货市场的路径分析与监管要求41-44
• 4.3.1 一带一路战略下货币期货市场建设路径41-42
• 4.3.2 一带一路战略下货币期货市场建设过程中的监管42-44
• 第5章 结论44-45
• 参考文献45-47
• 致谢47-48
• 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果48-49

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1 向文桥;略谈货币期货和货币期权的国际市场[J];证券市场导报;1994年06期

2 未明宏;;人民币货币期货市场价格发现功能的实证研究[J];企业导报;2013年10期

3 利奥·梅拉梅德;;开启货币期货之门[J];资本市场;2013年10期

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1 本报记者 钱杰;港交所首推人民币货币期货[N];中国证券报;2012年

2 记者 张帆;人民币货币期货香港起步[N];期货日报;2012年

3 本报记者 熊锋;港交所9月将推人民币货币期货[N];中国证券报;2012年

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5 记者 张帆;人民币货币期货在港完成首秀[N];期货日报;2012年

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7 南方日报记者 黄倩蔚　实习生 世笑瑾;人民币货币期货登陆港交所[N];南方日报;2012年

8 记者 郭兴艳;全球首只人民币可交收货币期货： 港交所下周一推出[N];第一财经日报;2012年

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10 记者 张莫 方家喜;全球金融重镇竞推人民币产品[N];经济参考报;2012年

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1 鲍思晨;一带一路沿线国家货币期货市场建设研究[D];对外经济贸易大学;2015年

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