中国股市及农业板块的弱市场有效性假设的分析和应用

发布时间：2020-05-12 06:23

【摘要】： 本文主要运用定性和定量相结合的方法，对中国证券市场和农业板块的弱市场有效性假设的问题分析和应用进行了探讨，并由此提出了改进我国证券市场有效性的途径和方法。本文首先从国内外关于市场有效性的文献综述开始，，详细论述了国内外的研究成果和发展方向，从中找出国内在市场有效性研究中的特点和缺陷，并由此确定本文的研究思路和目标。然后本文从定性分析的角度出发，从证券市场信息发布和分布状况、信息对称性和投资者投资行为等三个方面，详细地分析了中国证券市场和农业板块的市场有效性程度，结论是他们基本上满足弱有效性市场假设。本文也采用定量的方法对中国证券市场和农业板块的弱市场有效性进行了多角度的分析。本文主要采用了随机游走检验和过滤规则检验的方法，对近40000个日数据和5000个周数据进行了定量检验。定量分析结果正好验证了定性分析的结论，中国证券市场和农业板块满足弱市场有效性的假设，但弱有效性程度比国外成熟的证券市场要低。因此本文最后以中国证券市场满足弱市场有效性假设为前提，对证券市场中各主体的关系和责任进行分析，并提出了提高市场有效性的建议，同时本文还应用信息质量的定义，对证券市场信息质量的要素进行了分类，并根据其要素提出了提高证券市场信息质量的多项改进建议。
【学位授予单位】：中国农业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2002
【分类号】：F832.5

【参考文献】

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本文编号：2659802